코리아 에프티 기업분석을 통해 투자하시는데 도움이 되고자 해서 글을 작성하게 되었습니다. 

안녕하세요 주식 지식창고지기 입니다. 오늘 알아볼 기업은 자동차 부품회사인 코라이 에프티입니다. 

1.기업현황

2. 시장 동향

3. 기술 분석

4. 재무분석

5. 주요 변동사항 및 전망

6. 주가정보

위 6가지 사항을 알아보도록 하겠습니다. 

1. 기업현황

코리아에프티(주)는 1996년 7월 설립하였고, 2012년 3월 코스닥 증권시장에 상장되었으며, 2021년 3월 말 기준, 상시종업원 541명이 근무하고 있는 중견기업입니다.

주요 관계회사로는 BKFTC(중국), KFTC Chongqing(중국), KFTI(인도), KFTP(폴란드), KFTS(슬로바키아), KFTA(미국)가 있습니다.

최근 코리아에프티(주)는 글로벌 자동차 부품기업으로 성장하기 위해 세계 완성차업체를 주요 매출처로 하여 지구 오존층을 파괴하는 연료 증발 가스를 포집하는 친환경 자동차 부품 등을 연구 개발하고 있습니다.

코로나19 여파로 신차 수요가 줄었으나, 2020년 3분기 이후 세계 각국에서 경기부양책을 펼치면서 누적됐던 대기수요가 실현되고 있으며 시장규모가 회복되고 있는 상황입니다.

특히, 2020년 9월부터 미국 자동차 판매시장의 회복과 SUV, 친환경 자동차 등의 판매 호조에 따른 생산 확대로 회복세를 나타내 기 시작하였고, 이에 따라 자동차 부품 시장 역시 21.4억 달러로 큰 폭으 로 성장하게 되었습니다.

국내 자동차 시장이 2021년 6월 기준 일정 수준 이상의 판매실적을 꾸준히 유지하고 있어 코리아에프티(주) 역시 실적 회복에 긍정적인 영향을 받을 것으로 기대되고 있는 상황입니다. 

코리아에프티(주)는 대기오염을 방지하는 친환경 카본 캐니스터의 국산화를 통해 국내 시장 점유율 1위, 세계시장 4위의 위상을 확보하고 있습니다. 최근 각 국의 환경 규제로 인해 친환경차에 대한 수요가 높아지고 있는 추세인데, LCA로 대표되는 강화된 온실가스 배출규제 도입 시 코리아에프티(주)의 캐 니스터 부품 수혜가 예상되고 있습니다.

친환경 자동차 부품 제조 전문기업

코리아에프티는 글로벌 자동차 부품기업으로 성장하기 위해 현대자동차, 기아자동차, GM GLOBAL, RENAULT GLOBAL 등 세계 완성차업체를 주요 매출처로 하여 다양한 친환경 자동차 부품들을 제조하고 있습니다.

코리아에프티(주)는 1996년 7월 자동차 부품 제조업 등을 목적으로 데이 코코 리아(주)로 설립되었으며, 1997년 현재 사업체명으로 상호 변경하였습니다. 2012년 2월 교보 KTB 기업 인수 목적(주)가 코리아에프티(주)를 흡수 합병하였고, 합병과 동시에 업종을 피흡 수합병법 인인 코리아에프티(주)의 주력 업종인 자동차 부품 제조업으로 변경하였습니다.

상호 역시 코리아에 프티(주)로 변경하였습니다. 이후 2012년 3월 코스닥 증권시장에 상장되었으며, 현재까지 피흡수합 병법인의 경영진 및 대주주가 합병회사를 지배하고 있습니다.

또한, 동사의 연결대상 종속회사는 BKFTC(중국), KFTC Chongqing(중국), KFTI(인도), KFTP(폴란드), KFTS(슬로바키아), KFTA(미국)가 있습니다. 코리아에프티는 글로벌 자동차 부품기업으로 성장하기 위해 현대자동차, 기아자동차, GM GLOBAL, RENAULT GLOBAL 등 세계 완성차업체를 주요 매출처로 하여 지구 오존층을 파괴하는 연료 증발 가스를 포집하는 친환경 자동차 부품인 CARBON CANISTER와 자동차 연료를 연료탱크까지 원활하고 안전하게 이송시키는 연료 부품을 비롯하여, 최첨단 성형 공법을 이용한 흡배기 부품과 태양광선을 자동 및 수동으로 차단하는 의장 부품을 연구 개발하고 있으며, 세계 자동차 산업에 맞추어 신기술에 대한 연구개발을 수행하고 있습니다.

제품별 매출 비중(좌), 연도별 매출 현황(우)

2. 시장 동향

자동차 부품 수출 회복세와 친환경차 시장의 성장

국내 자동차부품 시장은 2020년 3분기부터 신차 출시와 미국 시장의 SUV, 친환경차 판매 호 조로 회복세에 접어들기 시작했으며, 특히 전기차를 중심으로 한 친환경차 시장의 성장으로 글 로벌 자동차 시장은 전환기를 맞이할 것으로 보이고 있습니다.

자동차 부품산업은 각종 자동차용 부품을 생산하여 완성차 업체에 공급하는 자동차산업의 중요 한 역할을 수행하는 산업으로서, 1차 부품업체와 이 1차 부품업체에 부품을 납품하는 2차 및 3 차 이상의 부품업체로 구성되어 있으며, 이들 업체들에게 자동차 부품용으로 가공된 소재(주물, 단조, 가공된 소재 등)를 납품하는 업체를 포함합니다.

대규모 부품기업은 자본 집약적인 엔진, 변속기, 차축 등 1차 조립품을 대량 생산하고, 중규모 기업은 기능 부품의 중간제품과 정밀기계 가공품(주조, 단조, 기계가공, 프레스, 도금, 도장 등)을 생산하며, 소규모 업체는 대규모 부품기업의 하청으로 단순가공품(스프링, 나사, 와이어 등), Sub-단품, 단순공정으로 부품을 생산하는 경우가 많습니다.

최근 자동차 부품산업을 둘러싼 국내외 환경은 급격하게 변화하고 있으며, 완성차업체들은 세계적 시장 경쟁에서 생존하기 위해 부품의 지속적인 단가인하와 품질향상을 요구하고 있고, 이를 충족시키기 위해 부품 조달체제를 보다 경쟁적이고 개방적으로 전환하고 있습니다. 또한, 세계적 부품업체의 국내 진입, 중국의 부상, 한·EU FTA 추진, 하이브리드·연료전지·지능형 자동차 등 미래형 자동차의 개발 및 생산, 자동차의 전자화 및 경량화 등으로 자동차 부품업체들은 새로운 도전 및 기술 환경에 직면하고 있어 국내 자동차 부품업체들의 기술개발 능력, 품질 및 가격경쟁력이 더욱 중요해지고 있습니다.

*출처 : Korea Ratings, 2014 Methodology Report, Automotive part, 한국기업 데이터(주) 재가공

현대차 그룹 글로벌 경영연구소에 따르면, 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 여파로 침체됐던 글로벌 자동차 시장이 2021년에는 회복세로 돌아설 것이란 전망이 나왔다. 다만 대부분 국가에서 완만한 경기 회복으로 2019년 수준까지 돌아가는 데는 최소한 3년 이상 걸릴 것으로 관측됐으며, 2021년 글로벌 자동차 시장은 2020년보다 10.9% 성장한 8,402만 대로 예상된 다. 이는 지난해 3분기 이후 세계 각국에서 경기부양책을 펼치면서 누적됐던 대기수요가 실현되면서 시장규모가 회복됐기 때문이다.

다만, 코로나19 여파로 신차 수요가 줄었을 뿐만 아니라, 락다운(이동제 한령) 등으로 생산에 차 질을 빚는 등 공급 부문에서도 충격이 동시에 온 만큼 회복에 더 시간이 걸릴 것이고, 게다가 중국, 미국을 제외하면 정부 지원을 통한 자동차 판매 독려도 힘든 상황입니다. 특히 스페인, 이 탈리아 등 남유럽 발 재정위기 재발 가능성이 커지고 있어, 자동차 시장 성장은 제한적일 것으로 예측하고 있습니다.

코리아에프티의 주력 제품인 자동차 부품은 전방산업인 완성차 제조산업의 경쟁력을 좌우하는 중요한 제품이며, 완성차 제조업과 더불어 후방산업인 소재, 전기, 전자, 비철금속, 철강산업 등에 큰 영향을 미치는 산업입니다.

자동차 부품 수출액은 완성차 수출액과 별도로 산정하더라도 국내 전 체 수출에서 매우 큰 비중을 차지하고 있습니다. 한국자동차산업협회에 의하면, 2020년 초부터 이어진 코로나19의 영향으로 국내 자동차부품 시장은 급격히 침체하기 시작하였습니다. 한국은행의 국제수지 통계에 따르면 2020년 1분기까지 국 내 자동차 부품 수출액은 월평균 17억 달러부터 19억 달러 사이를 기록하였으나, 2분기부터는 절반 이하로 감소한 것으로 나타났으며,

특히 2020년 5월은 글로벌 판매 수요의 위축으로 평소의 1/3 수준인 6.4억 달러로 나타났습니다. 다만, 2020년 3~6월 경기침체로 인한 정부의 개별소비세 인하 확대 시행과 현대기아자동차의 GV80, G80의 출시, 신형 K5 판매의 호조 등으로 내수 실 적이 전년 대비 상승하여 어느 정도 실적을 유지할 수 있었습니다.

이후 2020년 9월부터 미국 자동차 판매시장의 회복과 SUV, 친환경 자동차 등의 판매 호조에 따른 생산 확대로 회복세를 나타내기 시작하였습니다. 2020년 12월은 역대 최다 수출 규모인 17.4 만 대를 달성하였으며, 이에 따라 자동차 부품 시장 역시 21.4억 달러로 큰 폭으로 성장하게 되었다. 2021년 6월 기준 일정 수준 이상의 판매실적을 꾸준히 유지하고 있어 동사 역시 실적 회복에 긍정적인 영향을 받을 것으로 기대되는 상황입니다.

2020년 코로나19의 악재 속에서도 글로벌 친환경차(전기차, 수소연료전지차(이하‘수소차’)) 만큼은 높은 성장세를 달성하고 있습니다. 한국자동차산업협회에서 발표한 2020년 주요국 전기 동 격차 보급현황과 주요 정책 변화 보고서에 따르면, 세계 10대 전기차 판매업체의 총판매량은 2019년 203만 대에서 2020년 294만대로 약 44% 성장한 것으로 나타났습니다.

세계 10대 그룹의 2019-2020년 친환경차 판매실적 (단위 : 만 대)

코리아에프티 역시 이러한 친환경차 시대의 진입에 맞추어 하이브리드 자동차용 히터 전자제어 통신 모 둘이 융합된 카본 캐니스터 개발사업을 진행하였고, 이를 통해 친환경차와 같은 저 탈착 조건에 서의 캐니스터 성능 한계를 극복하고 증발 가스 강화 법규에 대한 선제적 대응을 하고 있습니다.

카본 캐니스터 국내 1위, 글로벌 4위 기업

코리아에프티의 주력 생산제품 중 카본 캐니스터는 국내 점유율 1위, 글로벌 점유율 전체 4위를 차지하 고 있으며, 소재부터 제조공법까지 높은 기술 진입 장벽을 구축하여 시장에서의 점유율을 점차 확대해 나가고 있습니다.

코리아에프티는 자동차 연료계통의 친환경 부품인 카본 캐니스터(Carbon Canister)와 부품 경량화를 통 한 연비증가에 효과적인 플라스틱 필러넥(Filler Neck), 국내 유일의 차량용 자동 차양 장치를 비롯한 차량의 내부 인테리어 부품 등을 생산하며 국내외 완성차업체와 자동차부품 전문기업에 제품을 공급하고 있는 친환경 자동차 부품기업입니다. 주력 생산제품 중 카본캐니스터는 국내 점 유율 1위, 글로벌 점유율 전체 4위를 차지하고 있으며, 소재부터 제조공법까지 높은 기술진입 장벽을 구축한 플라스틱 필러넥은 국내시장의 100%를 공급하고 있고, 국산화에 성공한 자동 차양 장치는 시장에서의 점유율을 점차 확대해 나가고 있습니다.

내연 기관 자동차에서 발생하는 유해한 가스는 보통 3가지로 나눌 수가 있습니다.

첫째는 자동차 엔진의 연소 후 배기가스로 60% 정도를 차지합니다.

둘째는 자동차 엔진 크랭크 케이스에서 나 오는 연소 배기가스로 25% 정도입니다.

셋째는 자동차 연료탱크 공급 시스템에서 발생하는 증발 가스(HC)로 약 15% 정도입니다.

이들 중 세 번째로 발생하는 증발 가스(HC)가 대기오염의 원 인이 되고 있다. 특히, 기존 자동차의 연료탱크(Fuel Tank)는 가솔린의 온도가 상승 시에 탄화수소(HC)가 발생하여 연료탱크 공간을 다 채우고 나면 연료 탱크 밖으로 새어 나가 대기 오염의 원인이 되고, 연료 소모도 많아지게 되는 문제점이 있습니다.

카본 캐니스터는 이러한 연료탱크에서 발생하는 증발 가스(Vapor gas)를 활성탄에 흡착하여 엔 진에서 연소시킴으로써 대기오염을 방지하는 제품입니다. 이 증발 가스는 스모그의 원인물질로, 각국마다 엄격한 환경 법규를 통해 증발 가스 배출을 규제하고 있어 이 기준을 충족시키지 못 하면 자동차 생산이 불가능합니다. 이러한 이유로 카본캐니스터는 각 자동차 회사마다 요구하는 높은 품질 기준을 갖춰야 하기 때문에 시장 진입 장벽이 높은 제품입니다.

캐니스터 내부는 활성탄으로 구성되어 있으며, 연료 증발가스는 엔진이 작동하지 않을 때에는 캐니스터 내부에 흡수·저장되었다가 엔진이 작동되면 PCSV(Purse Control Solenoid Valve)의 오리피스를 통하여 서지탱크로 유입됩니다.

활성탄에 흡착된 증발 가스를 탈착 시키는데 필요한 시간과 에너지의 제한으로 완전히 퍼지 (Purge)되지 않는 연료 증발 가스가 존재하는데, 이를 무효 잔량(HEEL)이라고 부르며, 무효잔 량은 대부분 활성탄 표면의 소형 기공(Pore)에 부착된 분자들이지만, 시간이 지나면서 무효잔 량은 고분자 성분의 증기압이 낮은 성분으로 대체되며, 캐니스터는 이 무효 잔량이 일정 수준을 유지하면서 작업 능력(Working Capacity)이 안정됩니다. 

카본 캐니스터의 구조

코리아에프티는 최근 기존의 카본 캐니스터 제조기술을 기반으로 하이브리드 자동차용 히터전자제어 통 신 모듈이 융합된 카본캐니스터 개발 사업을 진행하였고, 이를 통해 하이브리드 자동차와 같은 저 탈착 조건에서의 캐니스터 성능 한계를 극복하고 증발 가스 강화 법규에 대한 선제적 대응 을 하고 있습니다.

주요 지역의 규제를 만족하는 동사의 카본캐니스터

필러넥은 연료 주입구로부터 연료 탱크까지 연료가 이동하는 유로관으로, 코리아에프티가 플라스틱 필러 넥을 개발하기 전까지 국내 자동차에는 전부 스틸로 만든 필러넥이 장착돼 있었습니다.

기존의 스틸 제품은 플러스틱제품보다 무거워 자동차 하중이 늘어나 연비효율이 떨어지며, 스틸 재 질이기 때문에 필러넥 내부가 부식된다는 문제가 있었으나, 최근에는 차량 경량화를 통한 연비개선 이 세계적인 트렌드를 형성하고 있으며, 스틸에서 플라스틱으로의 교체가 진행되는 추세에 있다.

코리아에프티의 플라스틱 필러넥 종류는 MFI(MISFUEL INHIBITOR) 플라스틱 필러넥, 요소수 플라스 틱 필러넥, 북미용 멀티레이어 플라스틱 필러넥, Capless 필러넥 그리고 최근 최초로 기존 소 재에 나노 클레이를 첨가한 플라스틱 필러넥 등이 있습니다. 특히, 기존 소재(PA6)에 나노클레이를 첨가하여 개발된 플라스틱 필러넥은 기존 소재 대비 증 발 가스 차단성이 12배 이상 우수하고 스틸 및 다층구조 대비 각각 약 45%, 32%의 경량화 효과를 통해 연료 소비효율이 뛰어난 제품으로 2018년부터 시장에 공급하고 있으며, 이 제품을 통해 2019년 IR52 장영실상을 수상했습니다.

코리아에크티는 이러한 다양한 플라스틱 필러넥을 통해 차량 경량화를 통한 연비 감소 및 사용자 편의 성 강화, 친환경 플라스틱 소재 사용을 통한 부식 방지 효과를 시현하고 있습니다.

코리아에프티의 플라스틱 필러넥

코리아에크티를 대표하는 또 다른 제품은 의장 부품 및 차양 장치입니다. 최근 차량의 고급화, 전장화의 흐름에 따라 그 중요성이 높아지고 있으며, 동사는 이러한 추세에 맞추어 의정부 부품의 기능과 편의성뿐만 아니라 제품 외관에 디자인 감각을 더해 소비자의 니즈를 만족시키고 있다. 동사가 제조하고 있는 의장부 부품으로는 Connection Duct Parts, Cluster Facia, Glove Box, Panel Lower RH, Pillar Trim, Luggage Board, Console Parts, Portable Ash Tray, Radiator Grille, FR Bumper Grille 등이 있습니다.

또한, 자동차 자동 차양 장치(Auto Sunshade)는 Rear Glass로 유입되는 태양광선을 차단하여 후방 차량 전조등에 의한 시야를 방해하는 것을 방지하는데 도움을 주며, 차량 내부의 안락한 분 위기 조성과 전동으로 작동되어 탑승객의 편의성과 안락함을 더하는 부품으로 운전자의 프라이버시 보호 및 야간 운전의 안전성 확보를 위한 제품입니다.

코리아에프티의 플라스틱 필러넥

코리아에프티는 글로벌 자동차 부품기업으로 성장하기 위해 한국산업기술진흥협회에서 인정한 기업부설 연구소를 2곳(KFTC 부설 기술연구소 2001.11.05. 인정, KFTC 기술 연구소 II 2019.02.22. 인정) 운영 중에 있으며, 약 70명의 기술개발인력이 차량 경량화를 통한 에너지 절감형 및 친 환경 부품개발을 비전으로 국내외 자동차산업의 환경변화와 요구 수준에 앞서 나가는 차별화된 부품 기술 확보를 위한 연구개발을 수행하고 있습니다.

연구개발 담당조직

또한, 급변하는 세계 자동차 산업에 맞추어 신기술/신공법에 대한 연구개발을 장기비전과 목표, 전략에 따라 체계적으로 진행하고 있으며, 기술연구소는 중국, 인도, 폴란드에 위치한 동사 해 외공장 기술지원을 통하여 해외 선진 완성차업체의 요구에 대응하고 있습니다. 코리아에프티 기술연구소는 미래 자동차 부품시장에 적극 대처하고, 고객의 니즈에 선행하는 기술 제공자의 역할을 다하기 위하여 사업전략과 연계된 핵심기술 발굴 및 연구개발, 전문화된 기술인력 양 성을 위한 체계적인 교육을 실시하고 있으며, 미래기술 발굴 및 신규 사업 창출을 위하여 지속적인 노력을 아끼지 않고 있습니다.

연구개발 투자비용 (단위 : 백만 원, %)

*출처 : 동사 연도별 사업보고서, 분기보고서(2021년 3월), 한국기업 데이터(주) 

최근 10년간 연구개발 실적

*출처 : 동사 분기보고서(2021년 3월), 한국기업 데이터(주) 

지식재산권 현황

*출처 : 동사 분기보고서(2021년 3월), 특허청, 한국기업데이터(주) 

해외시장 확대 등으로 안정적인 매출 및 시장점유율 유지 기대

코리아에프티는 현재 현대자동차, 기아자동차뿐만 아니라, GM, VW 등으로의 수주가 증가하고 있어 글로벌 OEM 향 납품 확대가 긍정적이며, 향후 LCA 방식의 온실가스 배출규제 강화 도입 시 HEV·PHEV용 캐니스터의 비중이 빠르게 늘어날 것으로 전망됩니다.

코리아에프티는 캐니스터, 필러넥, 의장 부품 등을 생산해 완성차에 납품하는 부품업체로, 현대자동차, 기아자동차, GM GLOBAL, RENAULT GLOBAL 등 거래 안정성이 우수한 다수의 고정거래처와 다년간 거래 관계를 유지하고 있습니다.

코리아에프티의 최근 3개년 연결기준 매출액은 2018년 3,880억 원, 2019년 4,387억 원, 2020년 4,097억 원을로 보합세에 있으며, 영업이익(영업이익률)은 2018년 68억 원(1.74%), 2019년 82억 원(1.87%), 2020년 62억 원(1.51%)입니다.

2021년 1분기 누적 매출액은 1,130억 원으 로 전년 동기 대비 22.98% 증가하였고 영업이익(영업이익률)은 78억 원(6.92%)으로 전년 동 기 대비 증가하였습니다.

이는 2020년 상반기 코로나19로 인해 글로벌 생산기지의 생산중단 영향으로 영업 손실이 지속되었으나, 하반기부터 국내 법인의 지속적인 성장과 중국, 유럽, 인도 등 해외 법인의 매출 증대와 더불어 수익성이 개선된 것의 영향으로 보입니다.

또한, 최근 GM, VW 등으로의 수주가 증가하고 있어 글로벌 OEM 향 납품 확대가 긍정적이며, 향후 LCA(생애 전주기 평가, Life Cycle Assessment) 방식의 온실가스 배출 규제 강화 도입 시 HEV·PHEV용 캐니스터의 비중이 빠르게 늘어날 것으로 전망됩니다.

2021년에도 품질확보, 기술혁신, 신설된 미국 법인을 통한 현지 공급 등 리스크 관리와 친환경 캐니스터 매출 증대, 적극적인 글로벌 시장 공략을 통해 세계 최고의 글로벌 자동차 부품기업의 로 계속 발전해 나갈 계획을 가지고 있어 꾸준한 매출 성장이 기대됩니다. 

요약 포괄손익계산서 분석 [K-IFRS 연결기준] (단위 : 억 원, %)

코리아에프티의 2021년 1분기 말 기준 자산총계는 유형자산 등의 증가로 2020년 말 대비 5.03% 증가하였고, 부채비율은 2018년 말 175.88%, 2019년 말 164.60%, 2020년 말 182.68%로 장단 기 차입금 증가 및 사채 발행에 따라 부채비율이 증가하였습니다. 유동비율은 2018년 말 94.81%, 2019년 말 97.33%, 2020년 말 109.39%로 증가 추세로, 이는 단기금융상품 및 매출채권 증 가 등에 기인한 것으로 보인다. 2021년 1분기 말 부채비율은 181.15%, 유동비율은 106.20%로 2020년 말 대비 소폭 변동하였는바, 이는 장단기 차입금 감소 및 매입채무 증가에 따른 것으로 보입니다. 향후 코리아에프티는 시장 내에서의 지배력 확대 및 신규사업(ADAS 소프트웨어 알고리즘 개발, Advanced Driver Assistance Systems) 분야 진출에 따른 인적·물적 집중 투자로 안정적인 사업수행과 수익 증대가 계속될 것으로 기대됩니다.

코리아에프티의 영업활동 현금흐름은 당기순이익 증가 등으로 2018년, 2019년, 2020년 3개년 연속 정 (+)의 흐름을 나타내었고, 투자활동 현금흐름은 단기금융상품 및 유ᆞ무형자산 취득에 따라 2018년, 2019년, 2020년 연속 부(-)의 흐름을 나타내었으며, 재무활동 현금흐름은 장단기 차입 금 증가 및 사채 발행 등으로 2020년 정(+)의 흐름을 나타내고 있습니다.

코라이 에프티의 2021년 1분기 말 현금 및 현금성 자산은 투자 및 재무활동에 대한 현금유출로 기초 대비 56억 원 감소한 122억 원을 보유하고 있습니다.

친환경 차량 수요 증가에 따른 매출 확대

 지속적인 기술개발을 통해 최근 친환경 차량 수요 증가에 대응할 수 있는 사업 경쟁력을 강화하고 있으며, 특히 LCA 방식의 온실가스 배출규제 강화 도입 시 동사의 캐니스터 부품의 수혜가 예상됩니다.

최근 환경 규제 강화로 자동차 분야에서도 LCA(생애 전주기 평가, Life Cycle Assessment) 방식의 규제 도입 가능성이 높아지고 있는데. LCA는 Vehicle Cycle(자동차 생산, 폐기 및 재 활용 등)과 Well to Wheel(연료 생산에서 주행 시 사용까지)로 구성됩니다.

자동차 동력원 별 전주기 CO2 배출량(중형 승용차, 10년 사용 시 기준 : tCO2-eq)

EU는 CO2 규제를 가장 강력히 추진 중인데, 2020년 95g/km에서 2030년 59g/km로 현행대 비 37.5% 감축하기로 합의하였습니다.

특히, LCA 관점에서 온실가스 배출규제를 강화할 예정인데 2019년부터 자동차 LCA 기준 검토를 시작했고, 2023년까지 평가 방법과 법제화를 보고하여도 록 하였습니다.

이미 EU는 2020년 12월 배터리 분야의 경우 배터리 생산부터 재활용에 이르기까 지 전주기의 친환경성 및 안전성 입증을 EU 시장 진출 조건으로 규정한 신배터리 규제안을 발 표하였습니다.

구체적으로는 2024년 7월부터 전기차 및 충전식 산업용 배터리의 탄소발자국 공개를 의무화하고, 2027년 7월부터 배터리 탄소발자국의 상한선을 제시하였으며, 2030년부터는 원자재 의무사용 비율을 적용할 것이라고 발표했습니다.

통상 우리가 일컫는 전기차 범주에는 BEV(Battery Electric Vehicle) 뿐만 아니라 PHEV(Plug-in Hybrid Electric Vehicle)도 포함되어 있는데, LCA 관점으로 연비규제 기준 이 변경되면 각국의 에너지 믹스나 정책, 업체의 전략에 따라 PHEV(CO2 배출량은 평균 20~32 f/km)에 대한 니즈도 높을 것으로 전망됩니다.

또한, VW 그룹의 전동화 계획에 따르면 2030년까지 EV(Electric Vehicle) 2,600만 대, HEV(Hybrid Electric Vehicle) 1,900만 대를 생산할 계획이고, 70개의 EV 모델(이중 20개는 이미 생산 중)과 60개의 HEV 모델(이중 절반 이상은 이미 제조 중)을 출시할 것으로 밝힌 바 있으며, 중국의 경우 중국자동차공정협회의 자동차 기술 로드맵 2.0에서 2035년 내연 기관 차 생산중단, PHEV 신에너지차(BEV, FCEV-Fuel Cell Vehicle) 50% 신차 판매를 목표로 제시하였습니다.

일본의 경우 LCA를 고려한 장기 목표를 강조하면서 2030년 HEV 비중을 30~40%로 설정하였으며, 우리나라에서도 2021년 2월 산업자원 통상부에서 제4차 친환경차 기 본 계획을 발표하면서 자동차 온실가스 기준에 전주기 온실가스 평가 반영을 검토하고, 배터리 전수명 품질·적합성 기준의 별도 도입도 검토하겠다고 공언하였습니다.

이러한 분위기 속에서 코리아에프티는 연료 탱크 내 증발 가스 환경 규제 적용대상을 활성탄으로 흡착 해 엔진 작동 시 엔진으로 환원시켜 연소되도록 하는 대기오염 방지 친환경 카본 캐니스터를 생산하고 있으며, 현재 국내 독점적 시장지위를 가지고 있고, 글로벌시장도 9% 정도로 전체 4위 를 차지하고 있습니다.

향후 LCA 방식의 온실가스 배출규제 강화 도입 시 동사의 캐니스터 부품 수혜가 예상되며, 특히 HEV/PHEV용 캐니스터의 비중이 빠르게 늘어날 것으로 전망됩니다.

코리아에프티 캐니스터 매출액 중 친환경 비중(좌)과 HEV/PHEV용 카본캐니스터 매출액 추이(우)

코리아에프티는 지금까지 하던 사업 외에도 점점 첨단화되어가는 자동차산업에 발맞춰 자율주행 자동차 등 차세대 스마트카에 공통적으로 사용되는 딥러닝 기반의 ADAS 소프트웨어 알고리즘 ‘SKND(Smart Kftc Neuromorphic Detector)’개발에 성공하며 신성장동력을 확보했습니다.

여기서 ADAS란, 첨단 운전자 보조 시스템, Advanced Driver Assistance Systems으로 첨단 감지 센서와 GPS, 통신, 지능형 영상 장비 등을 이용하여 주행 중 발생할 수 있는 수많은 상황 가운데 일부를 차량 스스로 인지하고 상황을 판단하여 자동차를 제어하거나 운전자가 미리 위험요소를 감지할 수 있도록 소리, 불빛, 진동 등으로 알려주는 운전자 보조 시스템이며, 복잡한 차량 제어 프로세스에서 운전자를 돕고 보완하며, 궁극적으로는 자율주행 기술을 완성하기 위해 개발된 기술입니다.

코리아에프티는 이러한 ADAS 소프트웨어 알고리즘을 머신러닝 기반으로 개발하였으며, 현재는 주야간 모두 사람, 차량, 표지판 등 다양한 객체를 정확하게 인식하는 Camera Sensor 기술에 대한 신 뢰도를 100%에 근접하게 만드는 데 집중하고 있습니다.

자율주행 자동차에 적용된 ADAS 시스템 구성

코리아에프티는 친환경 자동차 부품을 제조하는 기업으로서, 환경(E) 부문에서 환경(대기, 수질, 폐기 물, 화학물질 등) 관련 법규 준수를 위한 ‘ISO 14001(환경경영시스템)’기반 환경경영체제를 구축하여 운영하고 있으며, 유해화학물질 관리를 통해 사용이 제한되는 법정 규제물질과 자발적 제한물질을 엄격하게 관리·검사하고 제품의 제조, 유통, 사용 및 폐기의 전 과정에 걸쳐 환경 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있다. 또한, 환경법규 준수, 조직원의 환경관리 능력 배양을 위한 교육 프로그램, 환경 감사, 환경캠페인 등을 실시하여 친환경 기업문화를 조성하고 있습니다.

기후변화 대응 측면에서 에너지 사용은 전기가 대부분이며, 동사의 2020년 에너지 사용량은 77,995TJ, 온실가스 배출량은 3,732,457 kgCO2-eq로, 2019년 대비 개선 추세를 보이고 있습니다.

코리아에프티는 사회(S) 부문에서 기본적으로 IATF 16949, OHSAS & K-OHMS 18001 기반 산업 안전 및 품질 안전을 위한 시스템을 갖추고 있으며, 2019년 자동차 연료 증발가스 투과 방지 플라스틱 단층 연료 필러넥 개발을 통해 IR52 장영실상을 수상한 이력이 있습니다.

또한, 직원 수 가 2019년 말 532명에서 2020년 말 541명으로 증가하는 등 지속적으로 고용을 창출하고 있으며, 고용노동부에 강소기업으로 등록되는 등 고용성과도 대외적으로 인정받고 있는 가운데 지 역사회 발전을 위해 저소득 학생 학업 지원비 기탁, 대학교 및 고등학교 교육환경 개선금 지원, 어린이 도서 후원금 지원, 기업 자원봉사단 운영, 상공회의소 활동 등을 통한 지역경제 발전기여 및 사회적 책임 활동에도 앞장서고 있습니다.

지배구조(G)의 경우, 정보공개와 주주 권익 보호 측면에서 ESG 관련 정보의 공개는 부족한 수 준이나, 매년 상장회사로서의 공시 의무를 준수하며, 홈페이지에 최신자료와 IR BOOK을 게시하는 등 이해관계자의 권익 보호를 위한 노력은 일정 수준 전개하고 있는 것으로 판단됩니다.

안녕하세요. 주식 지식창고지기입니다. 

오늘은 하림그룹의 계열회사로, 벌크선 서비스 사업을 주력으로 하는 종합 해운기업인 팬오션을 소개해드리고자 합니다. 

좋은 실적으로 기업재평가가 필요한 기업입니다. 

한번 파해쳐 보도록 하겠습니다. 

목차

1. 기업소개
2. 팬오션 사업분야
3. 주가정보
4. 전문가의견
5. 재무정보

1. 기업개요

팬오션의 모태는 1966년 5월 해상화물운송업을 목적으로 세워진 범양 전용선(주)입니다. 1967년 11월 국내 최초로 원양 대형 유조선 운송사업을 시작했고 1972년 11월 건화물 [dry cargo, 乾貨物] 운송 부문으로 사업영역을 확대했습니다. 1978년 12월 보유 선대가 31척을 넘었습니다.

1980년 제4회 해운의 날 ‘1억 불 운임의 탑’, 1981년 ‘2억 불 운임의 탑’을 연속 수상하였습니다. 1984년 4월 범양상선으로 상호를 변경하였습니다.

같은 해 5월 셋방 해운(주)을 합병하고 한일 간 컨테이너 서비스를 승계한 뒤, 6월에는 (주)보운을 합병하고 LPG 수송을 개시했습니다. 9월에는 삼익 상선(주)을 합병했습니다. 1996년 1월 인도네시아산 펄프 국내 도입 수송사업에 진출했습니다. 1999년 4월 국적선사 최초로 남중국 직기항 서비스를 개시했습니다.

2000년 10월 대북 식량 수송선사로 선정되었습니다. 2004년 11월 STX그룹에 인수되면서 회사명을 STX 팬오션(주)으로 변경하였고, 이듬해인 2005년 7월 국내 업계 최초로 싱가포르 증권거래소(SGX)에 주식을 상장했습니다.

2005년 9월 홍콩에 이어 같은 해 12월 영국 현지법인을 설립하였습니다.

2006년 2월에는 일본에 현지법인을 설립하였습니다.

2007년 9월 한국 증권선물거래소에 주식을 상장했고 2008년 12월 제45회 무역의 날에 ‘60억 불 수출의 탑’을 수상했습니다.

2009년 6월 업계 최초로 해외 곡물터미널 사업에 진출했습니다.

9월에는 세계 최대 철광석 업체인 발레와 약 7조 원 규모의 장기수송 계약을 체결했습니다.

2010년 10월 세계 최대 펄프 생산업체인 브라질의 피브리아(Fibria)사와 약 5조 5,000억 원 규모의 장기운송 계약을 체결했습니다.

2011년 2월 해운 서비스 부문 ‘가장 존경받는 기업’ 1위에 올랐습니다.

2012년 10월 다우존스 지속가능 경영지수(DJSI)에 2년 연속 편입되었습니다.

2013년 6월 STX 팬오션이 기업회생절차에 들어갔습니다. 같은 해 12월 STX그룹에서 계열 분리되었으며, 회사명을 STX 팬오션에서 팬오션(주)으로 변경했습니다.

2015년 7월 하림그룹이 국제 곡물 유통업에 진출할 목적으로 팬오션을 인수함에 따라 팬오션의 기업회생절차도 종결됐습니다.

인수금액은 1조 79억 5,000만 원이었습니다. 하림은 축산업에 필요한 옥수수, 대두박 등 사료 원료 대부분을 수입에 의존하는 상황에서, 곡물을 실어 나르는 벌크선 인프라를 갖춘 팬오션을 인수하면 운송비용을 절감하고 유통망을 안정화할 수 있다고 봤습니다.

팬오션은 종합 해운기업으로, 주력 사업은 벌크선 서비스입니다. 이외에 컨테이너선 서비스, 탱커선 서비스, LNG선 서비스, 프로젝트선 서비스, 우드펄프 서비스에 이르기까지 다양한 해상운송 서비스를 제공합니다. 팬오션의 벌크선 사업은 철광석, 석탄, 곡물, 비료, 원목 등의 벌크 화물을 운송하고 있습니다. 매출액 비중은 벌크선 서비스가 80%, 컨테이너선 서비스가 15%를 차지합니다.

팬오션은 하림그룹 소속이며, 하림그룹은 최상위 지배회사인 제일홀딩스와 중간 지주회사인 하림홀딩스 등 2개의 지주회사 아래 (주)하림, (주)하림홀딩스, (주)팜스코, (주)선진, (주) NS쇼핑, (주)팬오션 등 6개의 상장회사, 59개의 비상장회사 등 국내법인 65개사, 해외법인 39개사를 포함해 총 104개사의 계열회사를 거느리고 있습니다. 하림그룹은 크게 지주회사, 가금(닭, 오리) 사업, 사료사업, 양돈사업, 유통사업, 해운사업, 해외법인, 기타 특화사업부문으로 나뉘고 있습니다.

2016년 2월 기준 팬오션의 최대주주는 제일홀딩스(주)로 보유 지분은 51.87%입니다. 제일홀딩스는 하림그룹의 지주회사입니다. 

2. 팬오션 사업분야

사업개요

팬오션의 주력 사업분야에 대한 소개입니다. 

팬오션은 주력사업인 건화물 서십스를 필두로 컨테이너, 탱커 분양 와 신규 진출한 LNG운성에 이르기 까지다 양한 해상운송 서비를 제공하고 있습니다. 

정기선

철재, 목재, 구조물 및 각종 DRY BULK (비료, 석탄 등)

화물의 안정적인 운송 서비스를 제공합니다. 

정기선 사업은 Small Handy급에서부터 Ultramax급에 이르는 다양한 선대를 갖추고 극동/동남아, 인도, 미주, 중동, 유럽지역의 주요 항로를 통해 철재와 석탄, 목재, 기기 및 설비 등의 다양한 화물을 세계 최고 수중의 운송 서비스로 고객들에게 전달하고 있습니다. 

부정기선

곡물, 원당, 원목 등의 건화물을 부정기적으로 운송하는 서비스입니다. 

부정기선 사업은 전 세계 항로를 통해 철광석, 석탄, 곡물의 3대 주요 화물은 물론, 원당, 원목, 광물, 고철 등의 다양한 건화물 운송 서비스를 화주가 요구하는 항로와 일정에 맞춰 제공하고 있습니다. 철광석 및 석탄은 주로 대형선으로, 그 외의 화물은 Ultramax 이하의 선혀으로 안전하게 운송하고 있습니다. 

대형선

초대형 선박을 이용하여

전세계 소비지역으로 운송하고 있습니다. 

대형선 사업은 6만 톤급 이상의 Panamax/Capesize 벌크선 미치 VLOC(Very Large Ore Carrier)급의 초대형 선박을 이용하여 곡물, 석탄 및 철광석 등의 건화물을 주요 수출국으로부터 전 세계 다양한 소비지역으로 운송하는 팬오션의 핵심 사업입니다. 

컨테이너선

팬오션 컨테너 서비스는 스케줄 정시 운영을 최우선으로 추구합니다. 

컨테이너선 사업은 항로 및 선대의 정비를 통해 현재 한국, 일본 중국을 중심으로 홍콩 및 남중국 항로까지 운형하고 있습니다. 그동안 축적된 영업 노하우를 바탕으로 지속적인 선대 투자와 수준 높은 서비스를 제공하여 경쟁력을 강화하고 있습니다. 

특수선(탱커선)

각종 석유제품을 정기적으로 전 세계에 수송하고 있습니다. 

탱커선 사업은 해상운송 분야에서 축적한 노하우를 바탕으로 최근 강화된 국제적인 유류 운송규정에 부함 하는 고품질의 석유화학제품 및 동식물유 운송 서비스를 제공하고 있습니다. 

특수선(가스선)

국내외 LNG 수송 프로젝트에 적극적으로 참여하고 있습니다. 

높은 기술력과 전문성을 필요로 하는 가스선 사업에서 팬오션은 2008년 말부터 한국 가스공사의 LNG 도입 프로젝트에 참여하여 탁월한 역량을 발휘해오고 있습니다. 

특수선(중량물 운반선)

대형 중량물과 예인선 등의 화물을 전 세계로 수송합니다. 

중량물 문반선 사업은 국내 선사로는 유일하게 FloatOn-Float off 방식의 반잠수식 자항선과 Geared heavy Lift 선박을 동시에 운용하고 있으며 이를 바탕으로 고객들의 다 야한 요구사항을 만족시키는 통함 SOLUTIONㅓㅓ을 제공하고 있습니다. 

곡물사업

팬오션은 곡물 유통사업 진출을 통하여 새로운 가치의 경쟁력을 창출할 것입니다. 

새롭게 시작하는 곡물 유통사업은 팬오션의 해상운송 기반 및 트레이딩 경함과 모기업인 하림 그 굽의 수요기반, 그리고 골물 바이어로서의 구매 경험 및 노하우를 결합하여 새로운 가치의 경쟁력을 창출하게 될 것입니다. 

3. 팬오션 주가정보

투자정보

투자정보 중 중점적으로 보실 것은 투자의견과 목표주가와 52주간 최고가와 최저가입니다. 

투자하실 때에는 현제 주가 상황과 52주간 최고가와 최저가를 확인하시고 지금이 투자시기인지 확인하시는 것이 중요합니다. 물론 앞으로 기업성장 방향성도 중요합니다. 

4. 전문가 의견

2 Q21 Review: open사선 확보 덕분에 추정치 상회합니다.

2Q21

1) 매출액: 1조 1,299억 원(YoY +65%)

2) 영업이익은 1,120억 원(YoY +74%, OPM 9.9%)을 기록.

팬오션 추정치 대비 매출액: +24.5%,

영업이익은 +22.8% 상회했습니다.

2 Q21 벌크 단가를 24달러/톤으로 추정했으나 실제는 27달러/톤을 기록하면서 추정치 대 비 매출액이 높게 나왔습니다.

영업이익은 수익성 개선보다는 매출액 상승과 동반해서 전체 영업이익 크기가 커졌습니다.

2Q21 영업이익률은 9.9%, 추정 영업이익률 10.0% 대비 큰 차 이가 없었습니다. 우호적인 BDI흐름 이어지고 있습니다.

2Q21 평균 BDI는 2,794포인트, 21년 7~8월 평균BDI는 3,230을 유지하고 있습니다.

현재 BDI수준을 유지만 하더라도 긍정적인 상황이며 수요측면에서 중국-호주 간 갈등으로 철광석 톤마일 증가, 미국 1조 달러 인프라 투자법안 통과로 기타 건화물 물동량 상승이 기 대되는 국면입니다.

BDI 상승에도 벌크선 수주잔량은 부담이 없습니다.

수요-공급 모두 BDI 상승에 우호적인 상황으로 판단합니다.

목표주가 9,000원 유지 Dry bulk open사선 확보를 통해서 22년 실적을 소폭 상향했습니다. 

그러나 목표주가 변동에 유의미한 수치는 아니기 때문에 기존 목표주가를 유지합니다.

BDI가 3,000포인트가 넘어가 는 구간에서는 영업이익률 개선까지 기대되는 상황으로 매수의견을 유지합니다.

5. 재무정보

안녕하세요. 주식 지식 창고 창고지기입니다.
오늘은 자동차 관련 주식 중 하나인 한온 시스템의 목표주가 변경사항이 발생하여 알려드리고자 합니다.
목차

1. 영업이익 1,004억원(YoY 흑전), 시장 기대치 소폭 하회
2. EV매출 증가 = 손익 개선이 시작되는 구간
3. 투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 유지: EV 실적 부각 기대
4. Stock Data
5. 한온시스템 Valuation
6. 재무상태표
7. 손익계산서

1. 영업이익 1,004억 원(YoY 흑전), 시장 기대치 소폭 하회

한온 시스템의 2 Q21 매출액 및 영업이익은 각각 1.85조 원(YoY +54.9%), 1,004억 원 (YoY 흑전)을 기록했습니다.
영업이익은 시장 기대치와 부합했습니다만, 주력 고객사인 Ford, GM등에서 매출액이 전분기 대비 감소세를 보였으며, 원자재/운임비용 증가가로 인한 원가 상승 요인이 발생했습니다. 한편 영업 외손익에서는 콘덴서 사업부에서 염가매수차익이 344억 원가량 발생해 순이익은 997억 원을 기록했습니다. 외형 측면에서는 고객사 영향으로 인해 차 질이 발생한 수준이나 회사는 연간 가이던스 7.8조 원을 그대로 유지하고 있는데요 이는 하 반기 HMG, VW 등 주력 고객사의 신규 매출 증가가 본격화되기 때문인 것으로 보이고 있습니다. 한편 EV비중은 2Q21에는 약 22%가량 발생했으며, 금액으로 환산 시 YoY +80%의 큰 증가세를 보이며 수익성 개선에 일조한 것으로 판단됩니다.

2.EV매출 증가 = 손익 개선이 시작되는 구간

2H21에 가장 기대되는 부분은
1)EV 매출 급증
2)이로인한 손익 개선 효과
3) GM/Ford발 볼륨 리커버리가 될 것이다.
-2Q21의 경우 총외형이 QoQ 기준 감소했음에도 불구하고 고 부가 전동식 컴프레서 공장 가동률이 상승하기 시작하며 손익은 오히려 개선되었습니다. 이러 한 현상은 특히 판관비 축소 등 손익 개선 작업과 함께 3Q21에도 지속될 전망이고, 4 Q21 에는 Ford/GM의 가동률 재개로 인해 큰 폭의 손익 개선세가 나타날 것으로 기대되고 있습니다.

3. 투자의견 Buy, 목표주가 23,000원 유지: EV 실적 부각 기대

한온 시스템에 대해 목표주가 23,000원을 유지하고 있습니다. 금번 실적 발표 콘퍼런스에서도 확인되었듯, 한온 시스템의 신규수주는 이미 Non-HMG/Ford, 전동화 분야가 이미 모두 91%, 96%를 구성하고 있어 강력한 성장 모멘텀을 뒷받침하고 있습니다. 펀더멘털은 2Q21에 저점을 확인한 것으로 판단되며, 하반기 전반적으로 견고한 기업가치 상승흐름을 보일 것으로 예상하고 있습니다.

4.Stock Data

5.한온시스템 Valuation: 기존 23,000 원 유지

6.재무재표

7. 손익계산서

☆참고자료: 이베스트 증권 정보
https://young76.tistory.com/155

https://young76.tistory.com/156

안녕하세요. 주식 지식창고 창고지기입니다. 

오늘은 코웨이 기업에 대하여 소개해보도록 하겠습니다. 

기업 관련 정보, 주가정보, 재무상태 등을 파악하고 전문가 투자의견을 재시하고 투자하는데 도움되었으면 합니다. 

목차

1. 기업소개
2. 사업영역
3. 재무정보
4. 주가정보
5. 투자정보
6. 전문가의견
7. 투자전략

1. 기업소개

1989년 창립 이래, 1998년 혁신적인 렌털 비즈니스 개념을 업계 최초로 도입하였으며, 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전제품을 생산, 판매하는 환경가전 전문기업입니다.

정수기, 공기청정기, 비데, 연수기에서 매트리스, 의류 청정기, 전기레인지 등으로 렌털 제품 Line-up을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다.

말레이시아, 미국, 중국, 태국, 인도네시아, 베트남에서 동종업종을 영위하는 6개의 해외법인을 가지고 있습니다.

2. 사업영역

2-1. 사업 소개

코웨이가 하는 일
코웨이가 건강하고 편리한 삶을 케어합니다.

1) 코웨이가 만드는 제품 코웨이가 다섯 가지 라이프 케어를 통해 삶의 질을 높입니다.

2) 코웨이는 차별적 핵심역량인 '케어(Care)'의 가치를 확장해 워터 케어, 에어케어, 바디케어, 슬립 케어, 홈케어 제품을 제공하여 고객이 물과 공기, 수면을 포함한 모든 생활환경을 안심하며 누릴 수 있도록 합니다.

2-2 사업영역

-환경가전사업

-코웨이가 사랑하는 가족의 일상을 건강하게 케어합니다.

-코웨이 환경가전사업은 '많은 사람들이 매일 깨끗한 물을 마실 수 있게 고가의 정수기를 적은 금액에 빌려주자’는 착한 생각으로 성장했습니다.

-세계 최초 정수기 렌털을 시작으로 공기청정기, 비데, 연수기, 매트리스로 확장된 렌탈 비즈니스와 코디 서비스로 혁신을 거듭하며 시장을 이끌고 있습니다.

-정수기:생명의 근본인 건강하고 깨끗한 물의 가치를 제공합니다.

-공기청정기:세계 최고의 공기질 연구 역량을 집약한 필터 기술로 건강한 숨을 케어합니다.

-비데와 연수기:더욱 정교하고 완벽한 위생 기술로 쾌적한 욕실 문화를 만들어 갑니다.

-생활편리 가전:삶의 질을 높여주는 건강하고 편리한 생활가전을 제공합니다.

-홈케어 사업

수면까지 케어하는 코웨이의 혁신, 매트리스 케어 렌털

코웨이는 2011년 국내 최초로 매트리스 렌털· 케어 서비스를 시작했습니다. 침대를 사용할 때 가장 큰 골칫거리 중 하나는 매트리스 청소입니다. 관리가 쉽지 않아 집먼지 진드기, 세균, 곰팡이 등의 원인이 되기 때문입니다. 코웨이 는 여기에 착안했습니다. 고객이 매트리스를 렌탈하면 관리 전문가인 '홈케어닥터'가 가정을 방문해 매트리스 오염도를 측정하고, 침대 프레임과 매트리스를 살균 청소합니다. 매트리스 시장에 렌탈 판매 방식을 도입하고 청소, 살균 등 주기적인 관리 요소를 추가한 혁신은 고객의 호평을 받았습니다. 수면까지 케어하는 코웨이의 혁신은 지속적인 성장으로 이어지고 있습니다.

아이오케어 사업

-고객이 코웨이와 만나는데 걸리는 시간, 0 코웨이는 사람들의 삶을 보다 근본적으로 케어하기 위해 제품과 서비스에 사물인터넷을 접목한 새로운 사업모델 ‘아이오케어(IoCare: Internet of Care)’를 구축했습니다.

-코웨이는 사람이 매일 마시고, 숨 쉬고, 잠자는 일상을 케어하는 제품을 다룹니다. 이들 제품에 쌓이는 개인의 생활습관 데이터를 모아 서로 융합하고 분석해, 고객이 24시간 안심하며 생활할 수 있도록 맞춤형 케어 설루션을 제공합니다. 코웨이가 사람과 사물, 서비스가 유기적으로 연결된 새로운 케어의 세상을 만듭니다.

해외사업
코웨이가 전 세계 물과 공기를 케어합니다.

-코웨이는 세계 최고 수준의 물과 공기 연구개발 인프라를 기반으로 해외시장을 공략하고 있습니다. 주력 제품은 공기청정기, 정수기, 비데, 주서기 등 생활환경가전이며, 해외 통합 브랜드 ‘Coway’와 글로벌 생활가전 제조업체와의 활발한 판매 협력을 통해 해외사업을 가속화하고 있습니다. 현재 미국, 말레이시아, 중국, 태국, 인도네시아 법인을 중심으로 현지에 적합한 제품 및 서비스 개발과 마케팅 전략을 구사하며 지속적인 성장을 이루고 있습니다.

세계 속의 코웨이

세계가 인정한 혁신성 코웨이가 제공하는 혁신 가치는 해외 무대를 통해 세계인의 열망을 이끌어내고 있습니다. 세계 최대 가전 전시회 CES(Consumer Electronics Show)에서 6년 연속 혁신상을 수상하며 전 세계적으로 기술력을 인정받고 있습니다.

지역별 차별화 전략 코웨이는 지역별 전략 제품 라인업과 특화된 서비스 모델을 개발하고 있습니다. 말레이시아 정수기 업계 1위는 코디와 렌털 시스템의 현지화가 일군 결실입니다.

3. 재무정보

재무 하이라이트(연결기준)

4. 실시간 주가

2021년 8월 10일 주가 75,300원 전일대비 -1,300원 하향 거래량은 335,258 시가 76,907원이고 등락률(%)-1.7으로 장 마감했습니다. 

5. 투자정보

6. 전문가 의견

-단기 실적 둔화 우려를 매수 기회로 삼자

-역대 최대 매출 기록 지속
2분기 매출액 9,054억 원으로 전년비 12.4% 증가, 역대 최대 매출액 기록했습니다.

-국내 환경가전사업 매출 5,589억 원(+1.1% YoY)으로 역대 최대 매출액 기록하였고 ICON 등 혁신 제품 출시로 안정적 계정수 성장하고 있습니다. (640.9만 개, +1.3% YoY)

-해외법인 매출액 2,860억 원(+46.7% YoY)으로 고성장 지속. 계정수 224.7만 개로 전년비 33.8% 증가, 말레이시아 등 해외법인 판매 호조 영향을 받고 있습니다.

-영업이익 1,664억 원으로 전년비 1.6% 감소했으나, 충당금 비율 조정 감안하면 실제로는 전년비 5% 수준 성장한 것으로 추정입니다. 

-향후 전망

말레이시아 락다운으로 3분기 실적 둔화 우려로 주가 하락하였습니다.

-호실적 불구하고, 실적 발표 이후 주가 하락했는데 말레이시아 락다운에 따른 단기 실적 둔화 우려 때문으로 판단되고 있습니다.

- 코웨이는 6월부터 택배 배송이 가능한 공기청정기 제품 위주로 영업활동 중이라고 밝혔습니다.

-3분기 실적 둔화 가능성 높으나, 이는 동사의 중장기적인 경쟁력 훼손 요인으로 보기는 어렵다고 판단하고 있습니다. 

-투자의견 및 목표주가

단기 실적 우려에 따른 주가 하락은 매수 기회로 판단하고 있습니다.

- 말레이시아 정상화 시기가 관건, 시간의 문제일 뿐 완화될 것으로 판단하고 있습니다.

- 동남아 지역 렌털 시장에서 동사의 본질적인 경쟁력은 여전히 견고, 신규 시장 확대로 성장세 지속할 수 있을 것입니다.

투자의견 매수 및 목표주가 98,000원 유지

♣미래에셋 리처시 참조하였습니다.

7. 투자전략

차트를 보시면 2016년 최고가를 기록하였고 최고가는 113,500원이었고 지금 현제가 75,300원으로 -33.66% 떨어져 있는 상황입니다. 코로나 19 사태 이후 주가가 상향되고 있고 앞으로 사업 방향성으로 볼 때 전망 있는 기업이므로 지금이 저가라 볼 수는 없지만 분할매수를 통하야 장기 투자하신다면 좋은 결과를 낳을 수 있을 것입니다. 

안녕하세요. 주식 지식창고 창고지기입니다. 

오늘은 쎄미시스코라는 코스닥상장기업을 소개해 드리고자 합니다. 

쎄미시스코는 EV전기차 사업부와 반도체 디스플레이 사업부로

2가지 사업을 영위하고 있습니다. 

그럼이지 시작해 보겠습니다. 

목차

1. 기업소개
2. 전기차사업부 소개
3. 반도체 디스플레이 사업부 소개
4. 주가정보
5. 투자정보

-위 내용을 알아보고 전문가 위 견과 투자 관련 정보를 알아보도록 하겠습니다. 

1. 기업소개

쎄미시스코는 2000년 반도체 및 평판 디스플레이 공정장비 제조업 등을 목적으로 설립했으며, 반도체, 디스플레이 생산과정에서 사용하는 플라스마 진단장비, 유리기판 검사장비를 생산하고 있습니다.

플라즈마 진단장비의 경우 높은 점유율을 유지하고 있으며, 동 제품과 관련된 기술에 대한 특허를 보유하고 있어 후발업체의 진입 장벽은 높습니다.

매출은 전기차 사업부 59.98%, 반도체/디스플레이 40.02% 등으로 이루어져 있습니다.

https://youtu.be/34 mpnz5 tVqY

2. 전기차 사업부 소개

-이브이 제타

-SMART EV D2P스마트 EV (smart-ev.co.kr)

-SMART EV D2C스마트 EV (smart-ev.co.kr)

-이브이 제타

1.Enjoy New Driving Z전기차의 새로운 표준

-2인승 미니 전기차 ‘이브이 제타’ 만의 탄탄한 주행 퍼포먼스와
첨단 안전 성능으로 고속도로와 자동차 전용도로를 마음껏 달리는
드라이빙의 신세계가 열립니다.

2.Feel New Life Z

가고 싶은 모든 곳, 하고 싶은 모든 것이 브이 제타와 함께 하세요

-고속도로와 자동차 전용도로를 무제한으로 넘나들며 충전과 주차도 어디서나 쉽게.

-스마트폰 하나로 차 문을 여닫고 차 키 공유까지 편리하게.

-첨단 안전장치와 다양한 편의 기능은 물론, 전기차 혜택까지 알차게.

-크기를 넘어서는 성능으로 기대 이상의 만족을 선사할 국내 유일 미니 전기차, 이브이 제타입니다.

3. 국내 유일의 차별화된 존재감

-콤팩트 한 바디에 스마트한 디자인을 가득 채웠습니다.
주행 퍼포먼스를 위한 유선형 라인과 완성도 높은 LED 램프,
안전과 성능을 동시에 책임지는 가볍고 단단한 차체 구조까지 빈틈없이 설계했습니다.

4. 코로나로 인한 새로운 일상 언택트 시대의 놀라운 선택

-이제, 드라이빙에도 스마트가 필요합니다.
-인체공학적으로 설계된 편안한 실내 공간에 디지털 키,
-대화면 터치스크린 등 이브이 제타 운전자를 위한 첨단 기능을 가득 채웠습니다.

5. 위급 시 생명을 지키는 최첨단 안전장치

-미래지향적 전기차의 자존심에 걸맞은 프리미엄급 안전 사양과 첨단 디지털 테크놀로지를 탑재하여
 어떤 길에서도 안심하고 주행할 수 있습니다.

6. 운전자의 안전을 최우선으로 스마트 에어백

-충돌 발생 시 충격의 강도와 속도, 운전자의 상태를 종합적으로 분석,

-최적의 대응을 통해 상해를 최소화하는 첨단 안전 스마트 에어백

7. 안전 주차를 도와주는후방안 전 시스템

-운전자의 시야가 닿지 않는 사각지대까지 생생하게 보여줍니다.
(후방 모니터 / 후방감지 센서 / 후방감지 카메라)

8. 우수한 승차감을 책임지는 모노코크 세이프티존 바디

-엔진룸과 트렁크룸이 외부 충격을 흡수해주는 강한 일체형 차체로 탑승자를 안전하게 보호하여
주행에 안정감과 정숙성을 더합니다.

3. 반도체 사업부 소개

-제품 소개

-제품 특징

1.Smart-EPD

– 당사의 국산화 성공으로 외산품 대체효과
– 건식 식각시 사용하는 Plasma를 발광 분석법을 이용, 해당 막질의 제거 여부를 실시간 검사

Applications:
 – 반도체, LCD, OLED의 각종 Plasma 식각 공정

• 국내 LCD 시장 점유율 100%
• 영국, 미국, 프랑스, 일본, 대만 중국 등에 수출 중
• 주요 매출처: 삼성전자, LG디스플레이, 하이닉스 등

-EPD(End Point Detection) : 반도체 및 LCD 공정에서 Plasma를 이용하여 식각 공정을 하는 Etch 장비의 식각 종료 시점을 결정해 주는 장비로써 OES(Optical Emission Spectroscopy) 원리를 이용하여 Plasma를 Monitoring 하여 사용자가 설정한 Endpoint시점을 실시간으로 결정하고 Etch 장비에 이 시점을 통신으로 전달하여 식각을 종료하게 함.

2.Smart-HMS

– 진공장비의 공정 챔버 외부 공기 유입여부 자동 검출
– 신개념 Leak Detection System으로 세계 최초 상용화
– 생산중지 없이 In-Situ, 실시간 모니터링

Applications:
반도체, LCD, OLED의 각종 박막 증착장비

• 2010년 해외 수출 개시
• 주요 매출처: 삼성전자, LG디스플레이, BOE(中)등

-HMS(Health Monitoring System) : LCD와 반도체 산업 그리고 진공과 Plasma를 이용하는 장비는 Leak 발생 및 Plasma 이상 시 불량 제품이 발생함. HMS는 Leak 및 Plasma 이상 발생 시 Fault Detection 하는 장비로써, 진공장비의 관련 사고를 미연에 방지할 수 있는 세계 최초의 OES 방식 Leak Detection 장비.

3.EGIS

– 유리기판의 깨짐, 흠집 및 이물질 여부 검사
– 유리기판 대형화에 따라 검사가 필수적으로 증대
– 업계 최초 4면·표면 복합검사 기능 실현
– 공정 중 전수·실시간 검사로 생산효율 증대

Applications:
LCD의 유리기판, OLED용 유리기판 검사

• 2009년 국내 매출 및 해외 수출 개시
• 주요 매출처: 삼성전자, LG디스플레이, BOE(中), NEG(日) 등

4.OWI

– 유리기판의 평탄도, 너울 발생 여부 검사
– 이전에 없던 응용분야를 발굴해 세계 최초로 적용
– 측정원리 등의 특허등록으로 후발업체 진입 차단
– 공정 중 전수. 실시간 검사로 생산효율 증대

Applications:
LCD의 유리기판, TAC 필름 검사, OLED용 유리기판 검사
주요 매출처: PEG(NEG와 LG디스플레이 국내 합작사), NEG(日)등

• 주요 매출처: PEG(NEG와 LG디스플레이 국내 합작사), NEG(日)등

5.myPET™(Intense Pulsed Light Equipment)

– 소결 시간의 단축으로 생산성 향상(~milliseconds)
– 대기/상온에서 소결 가능
– 다양한 소재/기판에 적용 가능
– 사용자 편의를 고려한 S/W 인터페이스 지원

1. 주가정보

2021년 8월 9일 장 마감 기준 38,750원으로 전일대비-2.02% 떨어진 상태이며, 거래량은 871,840이고 거래대금은 35,403백만입니다.  시가는 41,300원으로 마감하였습니다. 

2. 투자정보

- 전문가 의견

쎄미시스코(136510)가 300% 무상증자 결정하였습니다.

7월 20일 오전 9시 22분 기준 현재 코스닥시장에서는 쎄미시스코가 전 거래일보다 6.17% 오른 4만 450원에 거래되었으며. 장 중 주가는 19% 넘게 뛴 4만 5,700원을 기록했습니다. 

전일(19일) 쎄미시스코는 주당 3주를 배정하는 무상증자를 결정했다고 공시했으며 이번 결정으로 2,058만 2,742주의 신주가 발행됩니다 신주 배정기준일은 오는 8월 31일이며, 상장예정일은 9월 27일입니다.

쎄미시스코는 디스플레이 검사장비와 초소형 전기차 사업을 영위 중입니다. 

전기차 사업은 정부 보조금을 지원받는 사업이 이여 앞으로 발전 가능성 좋은 종목이라 판단하고 있습니다. 

재무상태는 지금 현제 좋지 못한 상황입니다. 전기차 사업은 신생기업이 감당하기 어려움이 있기 마련이며

장기적인 관점에서 투자하여야 할 것입니다. 

반도체 시스템의 핵심 부품 파트너, 심텍

안녕하세요.

주식 지식창고 창고지기입니다. 

오늘은 반도체관련기업중 하나인 심텍에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

목차

1. 기업소개
2. 생산제품
3. R&D
4. 주가정보
5. 재무정보

1.기업소개

심택은 인적분할로 설립된 신설 회사로 2015년 8월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 심텍 홀딩스의 인쇄회로기판 제조사업부문 일체를 영위하고 있습니다.

글로벌 Big 4 메모리 칩 메이커인 삼성전자, SK하이닉스 등과 Big 5 패키징 전문기업 ASE, Amkor 등을 고객사로 확보하여 안정적인 성장을 지속 중입니다.

심텍의 제품은 지속적인 기술개발을 바탕으로 선도기술인 패턴 매립형 기판(ETS)은 2016년 세계 일류화 상품에 지정된 바 있습니다.

2. 생산제품

PRODUCTS

전사적 역량을 One Level Up 하여 고객 가치를 실현하겠습니다.

-HDI-

High Density Interconnection

정밀한 전자부품이 실장 되어 슬림화, 고집적화와 고신뢰성 요구에 부응하도록 제작된 PCB입니다.
주로 서버, 데스크톱 PC, 노트북 PC, 태블릿 등에 사용됩니다.

OverviewSSD 

• OverviewSSD (Solid State Drive) 솔리드 스테이트 드라이브는 메모리 반도체를 이용하여 데이터를 저장하는 장치로 기존의 하드디스크 드라이브를 대체한 장치 임 하드디스크는 기계적인 방식으로 고속 회전 시 소음, 발열, 긴 탐색 시간, 연속적인 읽기와 쓰기에 시간 지연의 단점이 있으나 이를 완벽하게 대체한 것이 SSD입니다.
• Core Technology
  • Impedance Control
  • Registration of layer
  • Build-up Technology
  • Any Layer Full Stacked Via

Product Image

Memory Module PCB

• OverviewDIMM (Dual Inline Memory Module) 여러 개의 DRAM 칩을 전면과 후면의 전자회로기판 위에 탑재한 메모리 모듈로 컴퓨터의 주 기억 메모리로 사용됨SO-DIMM (Small Outline DIMM)일반 DIMM의 약 절반 크기인 메모리모듈로 노트북, 프린터, 라우터와 같은 네트워킹 하드웨어 등에 사용 RDIMM (Registered DIMM) 메모리에 버퍼(레지스터)를 추가하여 DIMM의 주소와 명령 신호를 관리하는 모듈로 High-end sever 등에 사용
• Memory Module PCB는 DRAM 반도체의 기억용량을 증가시키기 위해 복수의 메모리 반도체 패키지를 표면에 실장 하여 모듈화 한 PCB임
• Core Technology
  • Impedance Control
  • Registration of layer

Product Image

Multi-layer Module PCB

1. Overview
2. 고속화, 고신뢰성, 고전 기적 측정이 필요한 Sever에 들어가는 고 다층(20L ↑) PCB

1. Core Technology
   • Impedance Control
   • Registration of layer
   • Build-up Technology
   • Signal Loss control Technology
   • Back Drill
   • Signal Propagation Pulse Control

Product Image

1. Application
   • Server, Super computer, etc.

   Automotiver Board

• Overview
• 전자부품 수요가 증가함에 따라 고신뢰성을 요구하는 Automotive용 PCB
• Core Technology
  • Registration of layer
  • Build-up Technology
  • Any Layer Via
  • Thin core Capability and via filling technology

Product Image

• Application
  • ECU (Engine Control Unit) / Connectivity Board / ADAS

R & D

전사적 역량을 One Level Up 하여 고객 가치를 실현하겠습니다.

개요

PCB 혁신의 중심에 심텍이 있고 미래 기술 선도에
심텍 R&D 센터가 있습니다.

1987년 회사 설립 후 1990년 초 국내 생산이 불가능하다고 여겨졌던 SIMM PCB 독자 기술개발에 착수하여 국산화에 성공했고 지속적인 기술개발로 2000년 세계 최대의 반도체 설계업체인 미국 램버스사의 차세대 DRAM용 PCB 기술 개발을 위한 단독 파트너로 선정되었으며 2001년에는 일본 CMK사와 차세대 빌드업 플립칩 BGA를 공동 개발하였습니다. 2003년에는 메모리 패키지의 필수 부품인 BOC (Board on Chip) 제품을 개발하여 현재 세계 일류상품에 등재됨과 동시에 세계 1위 기업이 되었습니다.

1993년에 부설연구소 설립 이래로 2006년 오창과학산업단지에 심텍 R&D 센터를 설립하여 메모리 모듈 기판과 IC 패키지 기판을 핵심 축으로 첨단부품의 선행기술과 차세대의 신제품을 개발하는 한편,

Integrity의 기본이념과 Technology Only의 기술지향으로 경쟁력 있는 고품질의 제품 개발과 핵심기술을 개발하여 미래의 성장엔진을 끊임없이 발굴하고 성장하고 있습니다.

심텍 R&D 센터는 고객과 함께하는, 고객이 원하는 제품과 기술개발에 집중하고 있으며, 앞으로도 차세대 융복합 기술개발을 통하여 메모리 및 비메모리 분야의 첨단부품 개발과 설루션을 제공합니다.

R & D 실적

심텍 SIMMTECH Co., Ltd. (KOSDAQ : 222800)

4. 주가정보

2021년 8월 6일 전일 대비 +5.92% 오른 30,400원에 장 마감을 하였습니다. 시가는 29,800원 거래량은 3,221,145이고

거래대금 97,038백만입니다. 

투자정보

전문가 의견

2021년 2분기: 컨센서스 부합

심텍의 21년 2분기 매출액은 3,247억 원, 영업이익은 312억 원을 기록했습니다.

매출액은 컨센서스를 5% 상회하고, 영업이익은 컨센서스에 부합했습니다. 모듈 PCB의 매출액이 전망치를 상회했는데, 서버 및 SSD 모 들이 전분기 대비 큰 폭으로 증가해 분기 매출액 800억 원을 초과했습니다. 20년 4분기와 21년 1분기 고객사의 재고조정 및 경쟁사의 정상화로 인해 주춤했던 매출액이 다시 회복되며 전사 이익에도 기여한 것으로 추정됩니다. 패키지 기판은 모바일용 메모리에 주로 채택되는 MCP 기판이 실적을 견인했습니다.

21년 하반기 실적 및 22년 실적 상향

심텍의 21년 하반기 영업이익을 기존 대비 34% 상향한 874억원 으로 전망하고 패키지기판의 수급이 당초 예상보다 타이트한 상황으로 파악되어 이를 반영하기 때문입니다.

2022년 연간 영업 이익도 기존대비 45% 상향한 1,866억 원으로 전망하고 있습니다. 비 메모 리 부문의 패키지 기판은 2019년부터 수급이 타이트했고, 관련 업체들의 실적도 유의미하게 개선되고 있습니다.

지금은 메모리향 패키지 기판 수급도 타이트한 것으로 파악되고 있으며 이는 고용량 기 기의 확대로 인해 메모리향 패키지기판 역시 대면적화, 고다층 화되었기 때문입니다. 아울러 메모리용 패키지기판의 공급 증가는 제한적이었습니다.

패키지기판 대장주, 삼박자를 갖추었고 심텍에 대한 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 36,000원으로 상향 조정합니다.

2021년과 2022년 영업이익을 기존 대비 각각 21%, 45% 상향한 것에 기안합니다.

심텍을 추천하는 이유

1) 메모리용 패키지 기판의 타이트한 수급과 DDR5 출하 개시로 판가 인상 가능성,

2) 비 메모리향 매출 확대로 고객사 및 전방산 업의 다변화,

3) 2022년 PER 6.01배로 밸류에이션 매력을 확보했기 때문이다.

   패키지 기판 대장주로서 시가총액 1조 원 돌파가 가능해 보인다.

투자의견 컨센서스

신한금융투자, 대신증권 한국 투자증권 등 5개 사는 심텍 투자의견 매수로 의견을 내놓았고 평균 목표가 36,000원으로 설정하였습니다. 

5. 재무정보

심텍 SIMMTECH Co., Ltd. (KOSDAQ : 222800)

재무 정보는 위 링크를 클릭하시면 자세한 내용을 보실 수 있습니다. 

이번에 소개해 드릴 기업은 서울반도체를 소개해 드리고자 합니다. 

서울반도체에 관해 알아보고 투자 관련해 정보를 확인해 보도록 하겠습니다. 

서울반도체 대해 알아보기(목차)

• 기업개요
• 서울반도체 테크놀로지
• 재무정보
• 투자정보
• 주가관련자료

기업개요

서울반 도체는 시장을 선도하는 기술로 성공 스토리를 만들어 왔습니다.

울반도체는 2020년 기준 매출 약 1.1조 원,
전 세계 LED 시장 3위의 자리를 차지한 글로벌 LED 전문 기업이며, 약 12,000개의 특허를 통한 차별화된 기술력으로 다양한 제품 포트폴리오를 구축하여 급변하는 LED 시장에 유연히 대처하고 있으며 현재 전 세계 4개의 현지법인, 4대 생산 거점을 비롯하여 40개 해외 영업소 망을 통해 고품질 LED 제품을 제공 중입니다.

서울반도체는 일반 조명, IT, 자동차, UV 등 광범위한 분야에 적용되는 LED 제품을 연구개발, 생산, 판매하는 종합 LED 기업입니다.

국내 본사를 중심으로 유럽, 중국, 베트남 등 글로벌 R&D Lab과 생산기지, 영업/마케팅 네트워크를 통해 LED 제품을 제조, 판매 중입니다.

UV, 가시광, IR 등 전파장에 걸친 LED Chip, LED Package, LED 모듈 및 시스템 기술을 보유하고 있습니다.

서울반도체 테크놀로지

SunLike
자연의 빛을 인간에게 돌려주는 기술

왜선 라이크인가?

Back to Nature

우리가 자연의 빛으로 돌아가야 하는 이유

인공조명의 한계

빛과 함께 시작된 45억 년 전 지구. 그와 함께 진화한 생명체

1) 인공조명에 적용되지 않은 인간 DNA인간의 생체리듬은 생체리듬은 테양빛에 최적화되어있습니다. 

2) 강한 블루 피크를 받아들인 주비가 되어있지 않은 인간 위 눈 강한 블루 피크는 생체리듬 파괴 등 악영향을 미칩니다.

인공조명에 적응되지 못한 인류에게는 자연의 빛인 “썬 라이크(SunLike)”가 필요합니다.

SunLike는 태양광과 가장 유사한 스펙트럼을 가집니다.

SunLike가 기억력과 집중력 향상에 도움 되는 이유

뇌는 림프계가 없고 글림프 시스템이 뇌척수액으로 수면 중 4~10배 활성화되며 미토콘드리아가 뇌 쓰레기를 처리합니다.
이때 기억력도 정리됩니다. 어린아이의 수면은 두뇌 능력이 발달에 영향을 미치는데,
숙면을 취하지 못하는 아이들은 성장하면서 집중력과 주의력이 저하되는 현상이 나타나기도 합니다.

"LED 선 라이크로 식물 키우면 생장속도 빠르고 영양분 풍부 입증"

자연광 스펙트럼 LED 선 라이크는 일반 백색 LED보다 작물 영양소 41% 풍부해진다.

 '선 라이크(SunLkie)'로 키운 식물이 일반 백색 LED보다 생장속도가 빠르고 항산화 물질인 플라보놀(Flavonol) 함유량이 높다는 결과를 얻는데 성공했습니다. 

서울반도체는 비교 실험을 하기 위해 동일한 색온도와 밝기(200 μmol/m2·s )의 선라이크 LED와 일반 백색 LED가 장착된 조명을 각각 설치해서 실험한 결과 실험은 2주 동안 키운 상추의 무게와 플라보놀 함량을 측정하는 방식으로 진행됐습니다. 

특이점

파장에 따른 빛의 배열 구조를 보여주는 스펙트럼으로, 선 라이크는 자연광과 유사한 빛 스펙트럼 곡선을 재현한 것이 특징입니다.

이번 실험 결과 선라이크 아래에서 자란 상추의 무게는 43.0g으로, 일반 백색 LED 37.9g 대비 13.5% 높아 생장 촉진에 보다 효과적인 것으로 나타나는 결과를 낳았습니다.

항산화 효능을 가진 플라보놀 함량

일반 백색 LED가 0.39인 반면 선라이크는 0.55로 영양분이 41% 더 풍부했으며,

이는 햇빛과 유사한 스펙트럼을 가진 LED 선 라이크가 식물 생장을 촉진해 생육 시간을 단축하고, 품질 상태를 개선해 작물의 상품성을 높이는데 유의미한 효과가 있다는 점을 의미한다고 밝혔습니다.

 실험 결과는 실내 농장의 작물 생육용 조명을 선택할 때 최우선 기준이 색온도와 밝기가 아니라, LED가 발산하는 빛의 스펙트럼 곡선이 햇빛과 얼마나 유사 한지를 확인하는 것임을 보여준다.

서울반도체 선 라이크는 업계 최고 수준의 자연광 스펙트럼을 구현한 차별화된 LED 광원이자 식물 생장에 최적화된 설루션으로 재배자들이 일 년 내내 농작물을 고르게 성장시키고, 생육환경을 개선한다.

적용사례

Seoul Semiconductor | 서울반도체

위기 술말 고도 조명 관련 기술 등 다양한 기술을 보유하고 있습니다. 

기술정보가 너무 많아서 다른 기술들은 홈페이지를 참고하시면 되겠습니다. 

재무정보

당사의 매출은 일반 조명 분야를 포함해 중대형 LCD, 모바일, 자동차 등 안정적이며 다각화된 매출 구조를 가지고 있습니다. 또한 기존 LED 영역을 넘어 VCSEL을 통한 3D Sensing, 마이크로 LED 등 더욱 성장성 높은 분야로의 매출 확대가 진행되고 있으며, 특히 100조 원 이상 되는 디스플레이 시장에서 WICOP 기술을 기반으로 매출 확대에 노력하고 있습니다.

손익계산서                                                                                                           단위: 억 원

재무상태표

실적 대비 저평가 구간(전문가 의견)

무난한 실적

서울반도체의 21년 2분기 매출액은 3,368억 원(YoY +26%, QoQ +9%), 영업이익은 234억 원(YoY +71%, QoQ +10%)을 기록했습니다. 하나금융투자의 기존 전망치 대비 매출액과 영업이 익 모두 3% 상회했습니다. 매출액은 분기 기준으로 역대 최대치를 갱신했고, 전년 동기 대비로는 자동차향 매출액 증가폭이 가장 컸습니다. 미니 LED, Violed 등의 개발비가 꾸준히 진행돼 고 있음을 감안하면 양호한 이익률을 시현했다는 판단하고 있습니다. 

우호적인 판가로 수익성 개선

서울반도체의 21년 3분기 매출액은 3,491억 원(YoY +5%, QoQ +4%), 영업이익은 290억 원(YoY +14%, QoQ +24%)으 로 전망하고 있습니다.

20년 하반기 이후로 업계 구조조정이 진행되며 경쟁상황이 안정화되면서 판가 하락이 둔화되었습니다.

21년 하반기에는 판가가 동결되는 가운데 일부 제품은 단가가 상승할 것으로 기대되고 코로나19 수혜가 일부 축소되며 자동 차 및 모니터 향 매출액이 전년 동기 대비 감소될 것으로 전망되지만, 미니 LED 공급 본격화는 기회 요인입니다.

자동차향으 로도 매출액이 지속 확대되고 있어 믹스 개선 또한 지속될 것으로 추정됩니다.

상대적 매력은 높지 않지만, 실적 대비 낮은 주가는 기회 서울반도체에 대한 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 28,000원 을 유지합니다.

서울반도체의 2021년 영업이익은 998억 원을 로 사상 최대치를 갱신할 전망입니다.

그럼에도 불구하고 직전 최대 영업이익 981억 원을 기록한 2017년의 최고가 33,150 원에 대비 너무 낮은 주가 수준에 머물러 있습니다.

미중 무역분 쟁 속에서 중국 군소 업체들이 구조 조정되었고, 지적재산권을 중용하는 분위기는 서울반도체 입장에서 당시 대비 양호 한 영업환경을 제공합니다. 또한 미니 LED, Violed 등의 시장 도 개화 및 본격화되며 당시에 부재했던 모멘텀도 기다리고 있습니다. 영업환경과 모멘텀, 실적을 고려했을 때 주목해야 할 시기라는 판단입니다.

주식정보

2021년 8월 6일 18,850원으로 전일대비 -2.33% 로마 감하였습니다. 거래량은 589,927 , 거래대금 11,239백만 원이며 시가는 19,500원입니다.

투자정보

시가 총액 1조 991억 원으로 코스 닥순의 58위로 상장주식수는 58,305,400주입니다. 

투자의견 목표주가 전문가들은 매수의견을 제시하였으면 평균값이 26,200원으로 목표가를 설정하였습니다. 

52주 동안 최고가는 22,750원이었고 최저가는 15,200원이었습니다. 

동일업종 PER은 80.57배입니다. 

오늘은 티웨이 항공이라는 항공사를 

소개해 드리고자 합니다. 

대한민국 대표 저가항공사로 저가 항공사 중 전망이 좋은 기업 업입니다. 

간단 기업정보와 주가정보, 재무상황과 투자 정보를 확인해 보도록 하겠습니다. 

목차

1. 기업소개
2. 주요사업
3. 현황
4. 연혁
5. 주가정보 및 재무정보
6. 관련 소식

1. 기업개요

티웨이항공은 2003년 5월 19일에 설립되었으며, 2018년 8월 1일 유가증권시장에 주식을 상장하였습니다.

티웨이항공은 주요 사업으로 항공운송업을 영위하고 있으며, 총 7개의 계열회사가 있습니다.

티웨이항공은 티웨이 항동만의 차별화된 각종 부가서비스를 제공합니다.

티웨이항공은 리스 계약을 통하여 Boeing 737-800(NG) 항공기 27대를 보유하고 있으며, 신규 노선의 수요 창출을 위해 2022년 A330-300 기종 3대를 리스할 예정이라 합니다.

2. 주요 사업

티웨이항공의 주력 사업은 항공기를 이용한 여객 및 화물 운송 서비스업을 하는 기업입니다.

2020년 1월 기준 55개 노선에 취항했으며

인천공항 내 셀프 체크인(KIOSK) 서비스와 서울역 · 광명역 도심공항터미널을 통해 대기시간 없이 체크인 카운터 수속과 수하물 위탁 서비스를 이용할 수 있도록 제공하고 있습니다.

특히 국내 저비용항공사 중 가장 많은 사전예약 주문 기내식 서비스를 제공하고 있고, 기내 면세품 판매 사업을 자체 운영 중입니다.

2017년 6월, 국내 LCC 중 가장 큰 규모의 케이터링센터를 인천에 구축하였으며, 케이터링 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 고객 편의를 위해 국제선 항공권 예매 시 부가서비스를 더욱 저렴하게 이용할 수 있는 ‘번들(Bundle) 서비스’와 20명까지도 한 번에 예약이 가능한 단체 항공권 예매 시스템도 개발해 제공하고 있습니다.

한편 2017년 10월 설립된 티웨이항공의 자회사 '티웨이 에어 서비스'는 예약센터(콜센터) 운영 및 직원 운용 관리 등 공항에서 이루어지는 여객 운송 관련 업무를 총괄하고 있습니다.

국내 항공운송산업은 대한항공, 아시아나항공에 의한 독과점 시장이었으나 2000년대 중반 이후 '항공기 3대, 자본금 150억 원'이라는 기준만 갖추면 국제선을 띄울 수 있게 항공법이 개정되면서 제주항공(2005년 1월), 에어부산(2007년 8월), 이스타항공(2007년 10월), 진에어(2008년 1월), 티웨이항공(2010년 8월), 에어 서울(2015년 4월) 등의 저비용항공사들이 잇달아 시장에 진출했으며, 가격경쟁력을 앞세워 항공여객 점유율을 꾸준히 높여 왔습니다. 이에 따라 2017년 말 기준으로 국내 6개 저비용항공사의 국내선 여객 점유율은 56%로 대한항공 · 아시아나(43.4%)를 제쳤으며, 국제선도 38.62%로 늘어 있는 상황입니다.

3. 현황

김포와 대구, 광주, 부산에서 제주로 가는 노선과 김포-부산, 양양 노선 등 국내선과 일본, 중국, 베트남, 태국, 라오스, 러시아, 필리핀, 대양주 등 총 10개국 55개 노선에 취항했습니다. 특히 대구 국제공항에서만 12개 노선에 취항하며 전체 수송률 1위를 유지하고 있습니다.

2021년 7월 보잉 737-800 기종 27대를 보유하고 있으며, 2022년 2월부터 중대형기 에어버스 330-300 기종 3대를 순차적으로 도입할 예정이라 밝히고 있습니다.

지금 현제 티웨이 항공 운항정보

4. 연혁

• 2010년 08월 : (주)티웨이항공 설립(항공기 2대)
• 2010년 09월 : 국내 항공운송사업 운항증명 획득 및 김포-제주 국내선 취항
• 2011년 07월 : 국제항공운송사업 운항증명 취득(Air Operator’s Certificate)
• 2012년 11월 : 화물사업 면허 취득
• 2013년 11월 : 인천-방콕 화물운송 사업 개시
• 2013년 12월 : 인천-사가 국제선 정기 편 취항, 인천-삿포로 국제선 정기편 취항
• 2015년 03월 : 10번 기(B737-800) 도입, 인천~비엔티안 국제선 정기 편, 인천~오사카 국제선 정기편, 대구~오사카 국제선 정기 편에 각각 취항
• 2015년 07월 : 정비조직 인증 및 항공기 정비업 취득
• 2015년 09월 : 인천-괌 국제선 정기 편 취항, 11번기 도입(B737-800)
• 2016년 07월 : 15번기 도입(B737-800), 인천-다낭 국제선 정기편 취항
• 2016년 11월 : 서울역 도심공항터미널 서비스 개시
• 2018년 08월 : 코스피(KOSPI) 상장
• 2018년 11월 : 23번기(B737-800), 24번 기(B737-800) 각각 도입
• 2019년 05월: 대구-나짱 국제선 정기 편 취항, 28번기 도입(B737-800)
• 2019년 06월: 인천-푸껫 국제선 정기편 취항
• 2019년 12월: 인천-홍콩 국제선 정기편 취항, 인천-선양 국제선 정기편 취항, 대구-비엔티안 국제선 정기편 취항, 30번 기 도입(B737-800)
• 2020년 11월: 객실 화물운송사업 시작
• 2020년 12월: 에어버스 A330-300 LOI 체결

5. 주가정보 및 재무정보

2021년 8월 6일 기준 4,100원을 마감하였고 전일 대비 +0.74% 오름세로 마감하였습니다. 

장 중고가 4,165원이었고 거래량 1,885,811 거래대금 7,730백만 원입니다. 

투자정보

투자의견 컨센서스

티웨이항공에 투자의견은 중립과 매수 중간단계입니다. 신영증권은 목표가를 7,000원으로 매수의견인 반면 삼성증권은 hold로 지켜보는 의견입니다. 지금 코로나 19 상황으로 항공업계가 어려운 상황이며 정부지원과 유상증자 및 무상증자로 자본금을 확충하고 있는데 신영증권은 앞으로 상황이 좋아질 것으로 보고 목표가를 상향하여 결정하였고 삼성증권은 부정적 경향으로 관망하는 위견을 제시하고 있는 것으로 보입니다. 

지금 현상황은 어려움에 처해 있는 것이 당연하지만 조금씩 항공업계가 살아나려 애를 쓰고 있고 시간이 지나면 코로나 상황이 이 백신 보급으로 좋아지면 그동안 여행을 가지 못하였던 사람들이 여행 수요가 늘어나게 되면 항공업계도 좋아질 것이기 때문입니다. 지금 상황은 조금 매수를 기다렸다가 주가 상황과 현상을 지켜볼 필요가 있다고 보고 있습니다. 

재무상태

제18기 결 산 공 고

연결 재무상태표

♣티웨이항공 홈페이지 참조함

전문가 의견

한국거래소에 따르면 8월 4일 티웨이항공 공매도는 9006주가 진행됐다. 거래대금은 3690만 5430원 규모였다고 합니다.

이날 티웨이항공의 주가는 종가 기준 전날보다 305원 오른 4100원이으로 마감되었으며

8월 3일 티웨이항공 공매도는 0주가 진행됐습니다. 거래대금은 0원 규모이었다고 합니다.

 티웨이항공은 공매도 과열 종목에 지정되지 않았습니다.

공매도 과열 종목 지정기준?

◈주가가 5~10% 하락하고 직전 분기 코스피(코스닥 150) 구성종목 공매도 비중의 3배 이상(상한 20%)이며 공매도 거래대금이 6배 이상 증가할 경우

◈주가가 10% 이상 하락하고 공매도 거래대금이 6배(코스닥의 경우 5배) 이상 증가할 경우

◈공매도 거래대금이 5배 이상 증가하고 공매도 비중 직전 40 거래일 평균 대비 2배 이상 증가하는 경우이다.

과열 종목에 지정될 경우 다음 거래일에 공매도가 제한된다고 합니다.

한편 4일 코스피는 전 거래일(3237.14)보다 43.24포인트(1.34%) 오른 3280.38에 마감했습니다.

이날 지수는 9.51포인트(0.29%) 오른 3246.65에 개장했습니다.

상승폭은 점차 커져가더니 오후께 접어들면서 1%대를 넘어섰습니다.

개인적인 의견

개인적인 의견으로는 항공 관련주는 코로나 사태로 인하여 많은 어려움을 겪는 기업입니다. 코로나 이전 상황으로 돌아간다는 미래적 전재아래 장기적 관점을 가지고 투자를 한다면 좋은 결과가 있을 것으로 보고 있습니다. 단 투자금을 한 번에 올인하여 투자하는 것은 좋은 방법은 아니면 분할 매수하여 투자를 하시는 것이 현명할 듯합니다. 앞으로 더 좋은 기업을 소개해 드리려 노력하겠습니다. 감사합니다.