반도체 시스템의 핵심 부품 파트너, 심텍

안녕하세요.

주식 지식창고 창고지기입니다. 

오늘은 반도체관련기업중 하나인 심텍에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

목차

1. 기업소개
2. 생산제품
3. R&D
4. 주가정보
5. 재무정보

1.기업소개

심택은 인적분할로 설립된 신설 회사로 2015년 8월 재상장하였으며, 분할 전 회사인 심텍 홀딩스의 인쇄회로기판 제조사업부문 일체를 영위하고 있습니다.

글로벌 Big 4 메모리 칩 메이커인 삼성전자, SK하이닉스 등과 Big 5 패키징 전문기업 ASE, Amkor 등을 고객사로 확보하여 안정적인 성장을 지속 중입니다.

심텍의 제품은 지속적인 기술개발을 바탕으로 선도기술인 패턴 매립형 기판(ETS)은 2016년 세계 일류화 상품에 지정된 바 있습니다.

2. 생산제품

PRODUCTS

전사적 역량을 One Level Up 하여 고객 가치를 실현하겠습니다.

-HDI-

High Density Interconnection

정밀한 전자부품이 실장 되어 슬림화, 고집적화와 고신뢰성 요구에 부응하도록 제작된 PCB입니다.
주로 서버, 데스크톱 PC, 노트북 PC, 태블릿 등에 사용됩니다.

OverviewSSD 

• OverviewSSD (Solid State Drive) 솔리드 스테이트 드라이브는 메모리 반도체를 이용하여 데이터를 저장하는 장치로 기존의 하드디스크 드라이브를 대체한 장치 임 하드디스크는 기계적인 방식으로 고속 회전 시 소음, 발열, 긴 탐색 시간, 연속적인 읽기와 쓰기에 시간 지연의 단점이 있으나 이를 완벽하게 대체한 것이 SSD입니다.
• Core Technology
  • Impedance Control
  • Registration of layer
  • Build-up Technology
  • Any Layer Full Stacked Via

Product Image

Memory Module PCB

• OverviewDIMM (Dual Inline Memory Module) 여러 개의 DRAM 칩을 전면과 후면의 전자회로기판 위에 탑재한 메모리 모듈로 컴퓨터의 주 기억 메모리로 사용됨SO-DIMM (Small Outline DIMM)일반 DIMM의 약 절반 크기인 메모리모듈로 노트북, 프린터, 라우터와 같은 네트워킹 하드웨어 등에 사용 RDIMM (Registered DIMM) 메모리에 버퍼(레지스터)를 추가하여 DIMM의 주소와 명령 신호를 관리하는 모듈로 High-end sever 등에 사용
• Memory Module PCB는 DRAM 반도체의 기억용량을 증가시키기 위해 복수의 메모리 반도체 패키지를 표면에 실장 하여 모듈화 한 PCB임
• Core Technology
  • Impedance Control
  • Registration of layer

Product Image

Multi-layer Module PCB

1. Overview
2. 고속화, 고신뢰성, 고전 기적 측정이 필요한 Sever에 들어가는 고 다층(20L ↑) PCB

1. Core Technology
   • Impedance Control
   • Registration of layer
   • Build-up Technology
   • Signal Loss control Technology
   • Back Drill
   • Signal Propagation Pulse Control

Product Image

1. Application
   • Server, Super computer, etc.

   Automotiver Board

• Overview
• 전자부품 수요가 증가함에 따라 고신뢰성을 요구하는 Automotive용 PCB
• Core Technology
  • Registration of layer
  • Build-up Technology
  • Any Layer Via
  • Thin core Capability and via filling technology

Product Image

• Application
  • ECU (Engine Control Unit) / Connectivity Board / ADAS

R & D

전사적 역량을 One Level Up 하여 고객 가치를 실현하겠습니다.

개요

PCB 혁신의 중심에 심텍이 있고 미래 기술 선도에
심텍 R&D 센터가 있습니다.

1987년 회사 설립 후 1990년 초 국내 생산이 불가능하다고 여겨졌던 SIMM PCB 독자 기술개발에 착수하여 국산화에 성공했고 지속적인 기술개발로 2000년 세계 최대의 반도체 설계업체인 미국 램버스사의 차세대 DRAM용 PCB 기술 개발을 위한 단독 파트너로 선정되었으며 2001년에는 일본 CMK사와 차세대 빌드업 플립칩 BGA를 공동 개발하였습니다. 2003년에는 메모리 패키지의 필수 부품인 BOC (Board on Chip) 제품을 개발하여 현재 세계 일류상품에 등재됨과 동시에 세계 1위 기업이 되었습니다.

1993년에 부설연구소 설립 이래로 2006년 오창과학산업단지에 심텍 R&D 센터를 설립하여 메모리 모듈 기판과 IC 패키지 기판을 핵심 축으로 첨단부품의 선행기술과 차세대의 신제품을 개발하는 한편,

Integrity의 기본이념과 Technology Only의 기술지향으로 경쟁력 있는 고품질의 제품 개발과 핵심기술을 개발하여 미래의 성장엔진을 끊임없이 발굴하고 성장하고 있습니다.

심텍 R&D 센터는 고객과 함께하는, 고객이 원하는 제품과 기술개발에 집중하고 있으며, 앞으로도 차세대 융복합 기술개발을 통하여 메모리 및 비메모리 분야의 첨단부품 개발과 설루션을 제공합니다.

R & D 실적

심텍 SIMMTECH Co., Ltd. (KOSDAQ : 222800)

4. 주가정보

2021년 8월 6일 전일 대비 +5.92% 오른 30,400원에 장 마감을 하였습니다. 시가는 29,800원 거래량은 3,221,145이고

거래대금 97,038백만입니다. 

투자정보

전문가 의견

2021년 2분기: 컨센서스 부합

심텍의 21년 2분기 매출액은 3,247억 원, 영업이익은 312억 원을 기록했습니다.

매출액은 컨센서스를 5% 상회하고, 영업이익은 컨센서스에 부합했습니다. 모듈 PCB의 매출액이 전망치를 상회했는데, 서버 및 SSD 모 들이 전분기 대비 큰 폭으로 증가해 분기 매출액 800억 원을 초과했습니다. 20년 4분기와 21년 1분기 고객사의 재고조정 및 경쟁사의 정상화로 인해 주춤했던 매출액이 다시 회복되며 전사 이익에도 기여한 것으로 추정됩니다. 패키지 기판은 모바일용 메모리에 주로 채택되는 MCP 기판이 실적을 견인했습니다.

21년 하반기 실적 및 22년 실적 상향

심텍의 21년 하반기 영업이익을 기존 대비 34% 상향한 874억원 으로 전망하고 패키지기판의 수급이 당초 예상보다 타이트한 상황으로 파악되어 이를 반영하기 때문입니다.

2022년 연간 영업 이익도 기존대비 45% 상향한 1,866억 원으로 전망하고 있습니다. 비 메모 리 부문의 패키지 기판은 2019년부터 수급이 타이트했고, 관련 업체들의 실적도 유의미하게 개선되고 있습니다.

지금은 메모리향 패키지 기판 수급도 타이트한 것으로 파악되고 있으며 이는 고용량 기 기의 확대로 인해 메모리향 패키지기판 역시 대면적화, 고다층 화되었기 때문입니다. 아울러 메모리용 패키지기판의 공급 증가는 제한적이었습니다.

패키지기판 대장주, 삼박자를 갖추었고 심텍에 대한 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 목표주가를 36,000원으로 상향 조정합니다.

2021년과 2022년 영업이익을 기존 대비 각각 21%, 45% 상향한 것에 기안합니다.

심텍을 추천하는 이유

1) 메모리용 패키지 기판의 타이트한 수급과 DDR5 출하 개시로 판가 인상 가능성,

2) 비 메모리향 매출 확대로 고객사 및 전방산 업의 다변화,

3) 2022년 PER 6.01배로 밸류에이션 매력을 확보했기 때문이다.

   패키지 기판 대장주로서 시가총액 1조 원 돌파가 가능해 보인다.

투자의견 컨센서스

신한금융투자, 대신증권 한국 투자증권 등 5개 사는 심텍 투자의견 매수로 의견을 내놓았고 평균 목표가 36,000원으로 설정하였습니다. 

5. 재무정보

심텍 SIMMTECH Co., Ltd. (KOSDAQ : 222800)

재무 정보는 위 링크를 클릭하시면 자세한 내용을 보실 수 있습니다.