이번에는 한화 시스템 목표 주가 변화에 대해 알아보도록 하겠습니다.

1. 2분기 매출과 실적성장

2. 향후 전망

3. 투자의견 및 목표주가 

위 내용 3가지에 대해 알아보겠습니다. 

1. 2분기 매출과 실적 성장세

실적 성장세 지속

 2분기 매출 4,860억 원(50%)

영업이익 314억 원(+72% ) 성장 지속되고 있습니다. 

방산분야: 매출 3,674억 원(+99% ), 영업이익 220억 원(+255% ) 기록하였습니다

 IFF MODE5, L-SAM 등 개발사업과 TICN 3차 등 양산사업 영향으로 실적 증가하고 있습니다 

ICT: 매출( 1,185억 원 전년대비 14% 감소)

 이는 단기 프로젝트 사업 종료 영향으로 판단됩니다. 

단 영업이익은 136억 원으로 전년비 13% 증가

 생명보험 코어 매출 증가 및 코로나19로 인한 비용 감소 영향으로 보입니다. 

2. 향후 전망

순현금 1.5조 원으로 하반기부터 신사업 투자 가시화 예상됩니다. 

 유상증자 완료로 2분기 말 기준 순현금 1.5조 원이 확보된 자금은 향후 신사업(UAM/위성통신)에 사용될 예정입니다.

하반기부터 구체적인 투자 일어날 전망입니다. 

 UAM: 한화 시시템은 이미 관계회사 Overair를 통해 eVTOL 개발 중이며 25년까지 감항인증 완료를 목표로 시제기 개발 중입니다.

현재 UAM 산업은 경쟁력 있는 기체 확보가 중요하다는 점에서 유리한 고지 차지하고 있으며 관련 투자 이어질 전망입니다.

 위성통신: 한화 시스템은 저궤도 위성통신, 특히 고성장 예상되는 COTM을 타깃으로 하고 있습니다.

세계 최초이자 유일한 이동용 위성통신 안테나(차량용)를 상업화한 Kymeta에 선제적 투자하고 있으며, 항공기용 안테나를 개발 중인 Phasor Solution(현 Hanwha Phasor)를 인수하여 궁극적으로 2,000여 개의 저궤도 위성을 운용할 목표. 관련 투자 이어질 전망입니다. 

3. 투자의견 및 목표주가

고성장 미래사업에 유리한 고지 차지하고 있는 점 반영 필요하며 단기적인 실적 전망이 아닌 UAM/위성통신 등 미래사업에 유리한 고지를 차지하고 있으며, 관련 투자여건을 마련했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

투자정보

간단 기업소개

한화 시스템은 첨단 방산전자와
IT분야의 스마트 기술을 갖춘 글로벌 토털 설루션 기업입니다.
공공산업과 민수산업에서 더 안전하고 편리한 미래의 기술을 연구하며
4차 산업혁명시대의 혁신을 선도합니다.

한화 시스템은 글로벌 토털 설루션 기업으로, 방산전자 및 ICT 분야에서 차별화된 스마트 기술을 제공합니다.
2018년 8월 IT기업과의 합병으로 첨단 방산 기술 및 시스템 통합 역량을 발휘하여 방산업계 내 독보적인 위상을 공고히 하고 있습니다.
나아가, 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 등 4차 산업혁명을 견인하는 첨단 IT서비스를 통해
산업 전 영역에서 디지털 혁신을 추구하며 고객가치를 극대화하고 있습니다.

방산부문

40년 이상의 육·해·공·우주·사이버를 아우르는 첨단기술과 노하우를 보유한 방산전자 국내 1위 기업으로, 대한민국 스마트 국방의 미래를 선도합니다.
1978년 전자광학 제품인 야간투시경 생산으로 방위산업에 첫 발을 내딛고, 지상, 해양을 넘어 항공우주 및 사이버 분야로 미래 방위산업 역량을 끊임없이 확장해 왔습니다.
우주의 인공위성부터 수중 첨단 잠수함까지 우리 군에서 사용하는 레이다를 포함한 각종 센서, 지휘통제 통신, 전투체계 등 첨단분야에서 글로벌 수준의 기술력을 확보하고 있습니다.

ICT 부문은

제조, 방산, 금융, 서비스, 교육 등 다양한 산업분야에서 IT 종합 설루션을 제공해온 전문기업으로, 고객사의 비즈니스 혁신과 디지털 트랜스포메이션을 선도하고 있습니다. 

최근에는 블록체인 자체 플랫폼을 마련하고 인공지능 분야 글로벌 기업과 기술 파트너십을 체결하는 등 4차 산업혁명시대의 핵심 설루션을 구축해 나가고 있습니다. 지능화, 무인화, 초연결로 대변되는 4차 산업혁명시대를 맞아 ‘디지털 트랜스포메이션 리더’로서 혁신적인 고객가치를 창출해 나갈 것입니다.

방산기술사업

감시, 정찰(ISR)은 전장에 눈과 귀 역할을 담당하는 무기체계입니다. 

우리 군은 육, 해, 공 , 우주의 감시, 정찰 장비를 통해 타깃 정보를 신속히 획득함으로써 적밍한 군 작전을 수행하게 됩니다. 

한화 시스템은 첨단 레이다 및 전자광학분야 기술 및 연구개발 역량을 더욱 발전시켜 보다 지능화되고 자동화된 감시, 정찰 설루션을 제공하고자 합니다. 

다기능 위상 배역(AESA) 레이다

국내 유일의 지상 항공 해상용 다기능 레이다 체계 개발 및 핵심 기술 보유

KF-X AESA(능동형 위상배열) 레이다는 전투기(KF-X)의 눈에 해당하는
핵심장비입니다. 기존 비 능동형 위상배열 레이다는 동일한 주파수를 가진 전파만
발사할 수 있었던 반면, AESA(능동형 위상배열)는 임의의 방향으로 임의의 주파수를
가진 전파를 발사할 수 있습니다. 이에, 레이다 추적 미사일의 공격을 받을 확률이
훨씬 낮아졌습니다. 또한 대부분의 부품을 반도체로 대체함에 따라 무게는 더욱
가벼워지고, 신뢰성은 높아졌습니다.

AESA 레이다는 표적을 탐지, 추적하고 표적까지의 거리 및 방위, 고도, 속도 등의 정보를 획득하는 무기체계입니다. 한화 시스템이 국내 최초로 개발 중인 한국형 전투기(KF-X) AESA(Active Electronically Scanned Array: 능동형 위상배열)
레이다는 전투기의 눈 역할을 수행하는 항전 센서로 공중과 지상 표적에 대한 탐지, 추적 및 영상 형성 등 다양한 임무를 수행하는 미래 전투기의 핵심 장비입니다.

미국·영국·프랑스·스웨덴·이스라엘 등 일부 선진국만 원천기술을 보유하고 있을 만큼 개발이 어려운 최첨단 기술이기도 합니다. AESA의 안테나 및 반도체 송수신 모듈 등 핵심 구성품들은 동일한 주파수 대역의 다기능 레이다에 100% 재활용할 수 있어 향 후 신규 사업으로까지 확장 가능합니다.

전자광학 표적 추적장치(EO TGP)

한국형 전투기의 4대 핵심기술 중 하나로 첨단 전자광학기술 적용해 성공적이 개발 수행

KF-X EO TGP(전자광학 표적 추적장비)는 KF-X 전투기 하부에 탑재되어 체계로부터 지정받은 표적에 대하여 주·야간으로 표적 좌표 지향, 표적탐지·추적, 레이저 조사, 무장 정밀 유도, 표적식별 지원 및 임무 확인 등 조종사의 임무 수행을 지원하는 장비입니다.

주요 구성품으로는 국내 유일의 다중파장대역 공통 광학기술을 활용한 FLIR(전방 적외선 감시, Forward Looking Infrared), TV, 레이저 조사기·추적기 등의 센서와 외란 방지 및 시선 유지를 위한 안정화 장치, 신호처리 및 체계연동용 전방·후방 전자 유닛, 데이터 송수신용 데이터링크, 온도제어용 환경제어장치가 있습니다.

한화 시스템은 전자광학장비 분야의 개발 및 양산 전력화 경험을 국내 최다 보유한 업체로 국방과학연구소와 탐색 개발을 완료하였으며, 이러한 경험과 기술을 바탕으로 한국형 전투기(KF-X) EO TGP 체계개발로 핵심기술을 확보하였습니다.

이처럼 확보된 기술을 100% 활용하여 타 전투기 등의 신규사업 적용 및 수출 가능성을 확인하고 있습니다.

우주물체 감시체계

우주물체를 정밀하게 추적하고 궤도를 예측하는 시스템

인공위성 레이더 거리측정으로 위성의 감시능력 무력화

고속 광파면

고속 광파면 연구개발 사업은 대기 외란에 의해 손실되는 광학적 성능 저하를
보상하는 적응광학 시스템의 핵심 부품인 다채널 고속 광파면 변형 거울을
설계·제작하는 사업입니다.
수출규제 품목으로 해외 도입이 어려운 고속 광파면 변형 거울의 국내 기반기술
확보하는 과제입니다.
추후 원거리 위협체 감시장비, 레이저 무기체계, 레이저 통신체계 등의
군사용 무기체계에 적용 가능한 핵심기술입니다.

레이저 통신

레이저 통신은 한·미 공동 주관 연구개발 사업으로 레이저를 이용한
Gbps급 데이터 전송능력을 갖는 지상 무선 레이저 통신망을 설계·제작하여
대용량 정보를 고속 전송 구현하는 사업입니다.

우주물체 감시체계(NGSLR, Next Generation Satellite Laser Ranging)

지상에서 발사된 레이저의 왕복 시간을 이용하여 인공위성 및 우주물체의 정밀 거리
측정하고, 고에너지 레이저를 이용한 능동 대응이 가능한 차세대 우주물체 정밀 추적
및 능동대응 시스템입니다.

시스템 통합

제조/건설현장과 금융, 레저의 시너지를 하나로 통합해 선진 산업 인프라 설루션을 제공합니다.

제조현장부터 건설산업까지! 오늘도 계속되는 한화 시스템 혁신

한화 시스템은 한화그룹 내 제조분야(화약/방산, 화학/유화, 에너지, 기계, 테양광 등)와 건설분야의 시스템을 구축하고 운영해온 노하우를 바탕으로 전동적인 제조/건설산업에 IT 시스텝을 결합하는 최첨단 IT설루션을 제공합니다. 

이러한 설루션은 고객의 경영 혁신과 성공을 지원하고, 기업의 비즈니스 성과와 가치를 더 높일 수 있습니다. 

사업개요

제조(Manufacture)

한화 시스템은 제조업 관련한 모든 업종에 대해 ERP(통합정보시스템), IPS(전자구매시스템), SCM(공급망 관리시스템), CRM(고객관리시스템), KM(지식관리시스템), EIS(경영자 정보시스템), PLM(제품 수명주기관 리시 템), MES(Manufacturing Execution System), IoT(Internet of Things) 플랫폼, R&D 관리시스템 및 그룹웨어, 보안 설루션에 이르기까지 고객의 비즈니스 경쟁력 강화와 안정적인 최적의 인프라 솔루션 제공합니다

건설(Construction)

건설사 고객의 혁신적인 경쟁력 강화를 위해 각각의 건설 현장에 최적화된 공사관리 시스템을 구축하고, 시스템을 통합 관리할 수 있는 건설 분야에 특화된 전문 설루션을 제공합니다. 한화시스템은 건축, 토목, 플랜트 관련 건설산업에 전문화된 솔루션은 물론 토지개발, 분양, 건축 등 첨단 도시개발 산업에 특화된 솔루션을 제공합니다. 이를 통해 고객사는 엔지니어링 생산성과 비용 효율성을 높일 수 있습니다.

주요 서비스 분야

애플리케이션 운영 서비스

고객사의 시스템 운영과 유지보수 등 기업의 핵심역량을 한 단계 더 높여드립니다.

글로벌 경쟁력 확보를 위한 첨단 어플리케이션 운영 서비스

글로벌 경쟁력을 확보하고 미래 성장동력을 위한 서비스가 필요하신 가요? 애플리케이션 운영서비스는 고객에게 어플리케이션 운영, 유지보수, 기능과 성능의 개선 등 고객사가 세계적인 기업 경쟁력을 갖추기 위한 서비스를 최우선적으로 제공해 글로벌 선진기업 수준의 프로세스를 갖추도록 도와드립니다.

위내용처럽 4차 산업 혁명에 선두기업으로 발전하는 한화 시스템입니다. 

주식 현황

차트

시세 및 주주 현황

투자의견 컨센서스

추정실적 컨센서스