주식 지식 창고

안녕하세요. 주식부자 되기입니다. 

오늘은 금융 관련 종목 중에서 보험관련주 현대해상에 대해 알아보도록 하겠습니다. 

간단한 기업소개와 목표 주가 및 기업 실적 분석을 알아보도록 하겠습니다. 

기업개요

1955년 3월에 해상보험 전업회사로 출발한 이래, 국내 손해보험산업의 선두주자로서 해상, 화재, 자동차, 특종, 장기, 연금 및 퇴직보험 등 손해보험업을 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

손해보험산업의 선두주자로서 해상,화재,자동차,특종,장기,연금 및 퇴직보험(연금) 등 손해보험 전 부문을 영위하고 있고

2021년 1분기 시장점유율은 16.5%로, 국내 손해보험업계에서 꾸준히 시장지배력을 유지하고 있습니다.

2분기에도 호실적 예상

2021년 2분기 예상 순이익은 1,237억원이고

시장 예상을 상회하며 호실적 기조를 이어 갈 전망이다. 손해율이 83.3%로 2018년 2분기 이후 가장 낮은 수준까지 하락해 실적 개선을 견인할 것으로 보이며, 합산비율 역시 103.5%로 전년 동기 대비 1.4% p 하락이 예상되고 있습니다.

매각이익 축소로 투자영업이익은 지난해 2분기 수준으로 감소할 것이나 1분기에 이어 연환 산 ROE가 10%를 상회하는 고수익성 시현이 가능할 전망.

별다른 특이요인이 없기 때문에 경상 수익성 개선 추세가 이어지고 있다는 점에서 실적에 대한 긍정적 평가 가능할 전망이다.

2021년 큰 폭의 이익 성장 전망 자동차보험 손해율 하락세가 이어지며 2분기 중 80%를 하회할 것으로 보이고 있습니다. 하반기에는 자동차 손해액 증가가 예상되고 각종 제도 변화의 긍정적 효과가 가시화되고 있어 상승 폭 은 크지 않을 전망이다.

장기위험손해율의 경우

2분기 96.2%로 코로나 반사수혜가 집중된 전 년동기대비 4.7% p 상승할 것이나 1분기 대비로는 소폭 하락 예상됩니다. 향후 실손보험 청구 간소화 논의가 진전될 경우 실손 손해율이 높은 동사에 특히 긍정적 효과가 기대됩니다.

적극 적 신계약 인수로 2분기 사업비 증가가 예상되나 3세대 실손 절판이 종료되는 3분기 이후로는 사업비율의 안정화가 예상됩니다.

2021년 예상 순이익은 3,976억 원으로 2020년 대비 30% 큰 폭의 이익 성장이 가능할 전망 목표주가 32,000원으로 상향, 매수의견 유지 실적 추정치 상향을 반영해 현대해상에 대한 목표주가를 기존 30,000원에서 32,000원으로 상 향하며 매수의견을 유지하고 있다.

PBR 0.5배 수준의 현 주가는 예상 수익성 대비 저평가 영역으로 판단되고 배당수익률 또한 5%에 달할 것으로 보여 높은 배당 매력 겸비하고 있습니다. 

목표주가

BUY (maintain)

요약 재무정보

기업실적 분석