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이번에는 한화 시스템 목표 주가 변화에 대해 알아보도록 하겠습니다.

1. 2분기 매출과 실적성장

2. 향후 전망

3. 투자의견 및 목표주가 

위 내용 3가지에 대해 알아보겠습니다. 

1. 2분기 매출과 실적 성장세


실적 성장세 지속

 2분기 매출 4,860억 원(50%)

영업이익 314억 원(+72% ) 성장 지속되고 있습니다. 

방산분야: 매출 3,674억 원(+99% ), 영업이익 220억 원(+255% ) 기록하였습니다

 IFF MODE5, L-SAM 등 개발사업과 TICN 3차 등 양산사업 영향으로 실적 증가하고 있습니다 

ICT: 매출( 1,185억 원 전년대비 14% 감소)

 이는 단기 프로젝트 사업 종료 영향으로 판단됩니다. 

영업이익은 136억 원으로 전년비 13% 증가

 생명보험 코어 매출 증가 및 코로나19로 인한 비용 감소 영향으로 보입니다. 

2. 향후 전망


순현금 1.5조 원으로 하반기부터 신사업 투자 가시화 예상됩니다. 

 유상증자 완료로 2분기 말 기준 순현금 1.5조 원이 확보된 자금은 향후 신사업(UAM/위성통신)에 사용될 예정입니다.

하반기부터 구체적인 투자 일어날 전망입니다. 

 

 UAM: 한화 시시템은 이미 관계회사 Overair를 통해 eVTOL 개발 중이며 25년까지 감항인증 완료를 목표로 시제기 개발 중입니다.

현재 UAM 산업은 경쟁력 있는 기체 확보가 중요하다는 점에서 유리한 고지 차지하고 있으며 관련 투자 이어질 전망입니다.

 위성통신: 한화 시스템은 저궤도 위성통신, 특히 고성장 예상되는 COTM을 타깃으로 하고 있습니다.

세계 최초이자 유일한 이동용 위성통신 안테나(차량용)를 상업화한 Kymeta에 선제적 투자하고 있으며, 항공기용 안테나를 개발 중인 Phasor Solution(현 Hanwha Phasor)를 인수하여 궁극적으로 2,000여 개의 저궤도 위성을 운용할 목표. 관련 투자 이어질 전망입니다. 

3. 투자의견 및 목표주가


고성장 미래사업에 유리한 고지 차지하고 있는 점 반영 필요하며 단기적인 실적 전망이 아닌 UAM/위성통신 등 미래사업에 유리한 고지를 차지하고 있으며, 관련 투자여건을 마련했다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

목표주가 30,000원 매수 유지 상승여력 77%
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투자정보

시가총액 3조 1,738억원
시가총액순위 코스피 106
상장주식수 188,919,389
액면가l매매단위 5,000 l 1
52주최고l최저  20,922 l 8,458
PERlEPS 19.22 l 874
추정PERlEPS 34.22 l 491
배당수익률 1.22%
동일업종PER 31.63

간단 기업소개



한화 시스템은 첨단 방산전자
IT분야의 스마트 기술을 갖춘 글로벌 토털 설루션 기업입니다.
공공산업과 민수산업에서 더 안전하고 편리한 미래의 기술을 연구하며
4차 산업혁명시대의 혁신을 선도합니다.

한화 시스템은 글로벌 토털 설루션 기업으로, 방산전자 및 ICT 분야에서 차별화된 스마트 기술을 제공합니다.
2018년 8월 IT기업과의 합병으로 첨단 방산 기술 및 시스템 통합 역량을 발휘하여 방산업계 내 독보적인 위상을 공고히 하고 있습니다.
나아가, 인공지능, 빅데이터, 블록체인, 클라우드 등 4차 산업혁명을 견인하는 첨단 IT서비스를 통해
산업 전 영역에서 디지털 혁신을 추구하며 고객가치를 극대화하고 있습니다.

방산부문

40년 이상의 육·해·공·우주·사이버를 아우르는 첨단기술과 노하우를 보유한 방산전자 국내 1위 기업으로, 대한민국 스마트 국방의 미래를 선도합니다.
1978년 전자광학 제품인 야간투시경 생산으로 방위산업에 첫 발을 내딛고, 지상, 해양을 넘어 항공우주 및 사이버 분야로 미래 방위산업 역량을 끊임없이 확장해 왔습니다.
우주의 인공위성부터 수중 첨단 잠수함까지 우리 군에서 사용하는 레이다를 포함한 각종 센서, 지휘통제 통신, 전투체계 등 첨단분야에서 글로벌 수준의 기술력을 확보하고 있습니다.

ICT 부문은

제조, 방산, 금융, 서비스, 교육 등 다양한 산업분야에서 IT 종합 설루션을 제공해온 전문기업으로, 고객사의 비즈니스 혁신과 디지털 트랜스포메이션을 선도하고 있습니다. 

최근에는 블록체인 자체 플랫폼을 마련하고 인공지능 분야 글로벌 기업과 기술 파트너십을 체결하는 등 4차 산업혁명시대의 핵심 설루션을 구축해 나가고 있습니다. 지능화, 무인화, 초연결로 대변되는 4차 산업혁명시대를 맞아 ‘디지털 트랜스포메이션 리더’로서 혁신적인 고객가치를 창출해 나갈 것입니다.

 

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