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매커스는 비메모리 반도체인 FPGA 반도체, 아날로그 반동체 등을 기술 영업을 통해 판매하고 기술 지원하는 비메모리 반도체 설루션 업체이며 앞으로 주목할 만한 업체이며 자세한 내용을 알아보도록 하겠습니다. 

 

메커스 회사로고와 관련 이미지   출처: 본사 홈페이지

 

- 2022년 영업이기 +79.1% 성장하다. 

1. 기업소개 및 성장요인 알아보기. 

매커스는 비멘모리 반도체인 FPGA( 프로그램이 가능한 반도체의 일종으로 회로 변경이 불가능한 일반 범용 반도체와 달리 용도에 맞게 회로를 다시 새겨 넣을 수 있는 반도체)를 기술영업을 통해 판매하고, 기술 지원하는 비메모리 반도체 설루션 기업입니다. 자일링스의 제품을 수입하여 국내 500여 개의 IT기업에 유통하고 있다고 합니다. 

메커스의 성장 용니은 비 메모리 반도체의 연산 과정이 고도화되고 업그레이드 Needs 가 많아지는 IT 기업에 유통하고 있다고 합니다. 메커스가 성장 요인은 비 메모리 반도체의 연산 과정이 고 도하되고, 업그레이드 Needs가 많아지는 IT기업에 유통하고 있습니다. 

메커스의 성장 요인은 비메모리 반도체의 연산 과정이 고도화되고, 업그레이드Needs가 많이 지는 IT Device 설계 과정에서 FPGA 수요를 이끄는 전방 산업(항공, 자동차, 통신)의 시장 확대와 AI, 자율주행, IDC, 딥러닝, lOT Device 제품 군이 많아지면서 자연스럽게 외형이 확대되고 있는 것을 추정됩니다. 

 

2. 22년 1분기 실적 sales +25.9% op +79.1%

22년 1분기 실적은 441억원, 영업이익 92억 원, 순이익 65억 원을 기록하였고 이는 별도 기준 영업이익 분기 최대 실적입니다.

실적 개선이유

  1. FPGA 가격 상승& 수요 증가
  2. 원/달러 환율 상승효과로 추정

이번 실적을 반영한 직전 4분기 EPS 기준  P.E 4.8QO, P/B 1.8QO (ROE 31.7%)  수준으로 수익성과 성장성 대비 저평가 상태입니다. 

참고고 P/E BAND는 5.8~12.8배 범위로 현재 최하단에 있으며, 과거 5년 평균 OP Margin 13.3%(매년 10% 이상 유지) 은 반도체 설루션 기업으로서 단순 유통이 아니라 기술적인 경쟁력이 높다고 할 수 있을 것입니다. 

매커스는 경쟁력은 고객 Needs에 맞게 상시 대응할 수 있는 반도체 설계 능력입니다. 고객사의 기술문제에 대한 상시적인 대응이 어렵다면 제품 공급이 원활하지 않기 때문입니다. 즉 고객사에게 개발 파트너로서의 회로 설계 및 기술 지원을 하고 있습니다. 

 

매커스의 사업내용 표 이미지  출처 : 본사 홈페이지

 

반도체 설루션을 제공함에 있어 제품군(파트너사) FPGA(자일 리스, Analog IC(르네사스, 인터실, IDT), 보드(TED), 스토리지(자회사인 매커스 시스템즈에서 사업 영위)가 있으며 국내 고객사는 유니케스트, 엑시콘, YLK, KMW, 뷰윅스, 레이언스, 마이크로프랜드 등 국내 IT 기업 500역 개로 다각화되어 있습니다. 전방산업은 반도체, 의료기기, 자동차, 가전, 데이터센터 등 IT Device를 필요로 하는 기업들입니다. 

 

 

 

 

 

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기업개요
동사는 1997년 3월 범일 엔지니어링(주) 라는 화사명으로 설립된 이후
2000년 1월 상호 변경후 2005년 1월 코스닥 시장에 상장함

동사는 반도체 재료 사업과 SSD 사업을 주요 사업부문으로 영위하고 있음

반도체 전광저 재료 시장 진입을 위해 상산라인 신설, 디자이 개발 원재료 개발 등의 연구 개발을 통하여
일부 ITEM의 국산화 개발에 성공하였으며 이를 구내외 반도체 부품 생산 업체에 직접 남품함

반도체 부품 소재 및 SSD 케이스 생산전문 기업 반도체 산업 호황과 함께 지속적인 성정을 거듭하고 있다.

지난해 연결기준 매출은 747억원 전년 대비 27%성장했과
영업 이익은 73억으로 전년 대비 40% 증가하고 회계비용에 따른 영향으로 당기순이익은 14억원을 기록

또한 배트남 생산거점 투자금인 외화 대여의 회한 평가 손익과 채무 평가 손이등 회계상 비용에 영향을 받을
것이며 실제로는 현금 수익이 증가하였다.

KMH하이텍
중국, 배트남 을 비롯 4개의 해외법인을 설립해 운영 중임


위와 같이 반도체 소재쪽에 발전가능성이 큰 기업중에 하나이며 앞으로 지속적인 성장이
기대되는 기업입니다.

중요한 이슈가 있어면 앞으로 업로드 하겠습니다.

 

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돈안되는 차량용 반도체, 미국압박에 고민이 깊어지고 있다.

13일 미국 바이든 대통령이 삼성전자 파운드리 사업부장 (사장)최시영이 참석했다.
하지만 삼성측은 이와 관련하여 구체 적인 주문 내용과 대응에 대한 입장을 내놓지
않고 있다.

전문가들은 반도체 공급부족에 따른 미국 자동차 기업의 생산 중단이 시작되 만큼 부족한 차량용
반도체 생상 확대 방안등을 논의 했을 것으로 추측하고 있다

백악관 회의에 참석한 삼성전자와 대만 TSMC,미국의 글로벌 파운드리 등 파운드리 (반도체
위탁생산)업체를 비롯해 네덜란드NXP등 차량용 반도체 기업에 차량용 반도체 부족사체에 대처해
달라는 압박으로 해석된다.

이에 따라 TSMC/삼성전등 파운드리 기업덜은 차량용 반도체 생산 확대를 위한 움직임을 이어 나갈것
으로 보인다.

그러나 여기서 주목 해야 할것은 삼성전자는 메모리 분야에서 최강이지만 차량용 반도체는
거의 생산하지 않았고 돈이 되지 않는 분야이기 때문에 어떻에 할지는 미지수이다.

참고로 스마트폰과 PC등은 교체 주기가 짧은편 이지만 차량용 반도체는 교체주기가 통상10년으로
보기 때문에 삼성전자 측을 매우 고민이 많을 것이다.

이날 회의 에서 인텔은 차량용 반도체를 즉각 늘리 겠다고 입장을 내서 삼성전자에게는
많은 부담이 되고 있는 상황이다.

TSMC는 이미 미국애리조나에 120억달러(악13조5000억원)를 투자해 파운드리 공장건서을 짓는데이어
이번반도체공급 부족에 협럭하기 위해 미국을 포함해 3년간 1000억달러(약112조7000억원)을
투자하겠다고 발혔다 .

삼성전자 역시 미국 170억달러(약 19조2000억원)을 투자해 반도체 공장으로 짖로 하고 유력 후보지인
택사스주(오스틴)와 새로운 인세티브 방안을 협상중이다.

삼성전자 현제로써는 이재용 부회장의 부재로 혀제 삼성전자 대규모 토자 계획과 의사결정이 지연 되고 있지만
미국투자만큼은 미루수 없느 입장이다.


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